Индивидуальные инвестиционные счета открыли доступ к внебиржевым сделкам

Екатерина Афенкина, ведущий специалист департамента развития внебиржевого рынка Ассоциации НП РТС, Павел Соловьев, исполнительный директор по развитию внебиржевого рынка Ассоциации НП РТС, доцент Финансового университета, к.э.н. – специально для агентства "Прайм" .

Каждый инвестор мечтает найти акцию с дивидендной доходностью в 15%, а еще лучше в 20%. Найти такую бумагу при прочих равных на классическом биржевом рынке практически нереально.

С одной стороны, высокая ликвидность бумаг и требования к раскрытию эмитентами информации безусловно упрощают работу и дают возможность строить различные динамические торговые стратегии. Но с другой стороны, все эти "плюсы" оборачиваются для инвестора высокой волатильностью рынка и необходимостью постоянно "держать руку на пульсе". В таких условиях крайне сложно использовать любимую многими стратегию "купи и держи".

Зато именно эта стратегия идеально подходит для внебиржевого рынка. По сравнению с классическими биржевыми торгами он отличается гораздо меньшей подвижностью с точки зрения частоты совершаемых сделок (что дополняется недостаточной степенью раскрытия информации о совершаемых на этом рынке сделках). Однако этот недостаток с лихвой компенсируется впечатляющими доходностями.

Доходность акций целого ряда эмитентов, чьи акции котируются на внебиржевом рынке, измеряется двузначными числами. Пример такой бумаги - обыкновенные акции ОАО "Удмуртнефть" (RTS Board: udmn). Компания регулярно выплачивает дивиденды с 2006 года. Средняя дивидендная доходность по этим акциям за указанный период составила 41,3% (за счет больших дивидендов в 2006-2009 годах).

Это просто фантастический результат по сравнению с аналогичными показателями акций компаний, которые представлены на бирже. Более того, такая доходность значительно превышает ставки по банковским вкладам. По оценкам ЦБ, в июле 2016 г. максимальная доходность вкладов в крупнейших банках не превышала и 9%.

СЧЕТ ОСОБОГО НАЗНАЧЕНИЯ

Оптимальным способом получить доступ к внебиржевому рынку является открытие индивидуального инвестиционного счета (ИИС). ИИС – это брокерский счет с особым режимом налогообложения и установленным минимальным сроком существования 3 года. Счет используется для долгосрочного инвестирования и накопления денежных средств. Помимо денежных средств клиента брокер будет учитывать на этом счете ценные бумаги инвестора и некоторые другие финансовые инструменты. Счет может быть открыт не только у брокера для осуществления самостоятельных операций, но и в управляющей компании по договору доверительного управления ценными бумагами.

Важнейшей особенностью ИИС является наличие возможности выбора схемы налогового вычета из доходов, полученных от работы на рынке ценных бумаг. Инвестору на выбор предоставляются две схемы вычета. Первая из них дает право каждый год получать вычет по НДФЛ на сумму денежных средств, которые вносятся на данный инвестиционный счет (но не более 400 тыс. руб. в год). Второй представляет собой вычет в отношении суммы доходов от активов, приобретенных на данный ИИС за весь период действия инвестиционного договора.

Согласно законодательству, налоговый вычет можно получить от операций с ценными бумагами российских и иностранных эмитентов, с паями российских открытых паевых инвестиционных фондов, с инструментами срочного рынка и с ценными бумагами, приобретенными на внебиржевом рынке.

Крупнейшей в России внебиржевой электронной платформой для поиска и объявления информации об индикативных котировках по акциям, не обращающимся на биржевом рынке, является Информационная система RTS Board. К началу лета в ее системе было представлено 1128 акций 542 эмитентов.