С приближением заседаний ЦБ РФ и ФРС на рынок ОФЗ возвращается волатильность, - Роман Насонов,аналитик Промсвязьбанка

В пятницу инвесторы в ОФЗ предпочли зафиксировать прибыль после почти безостановочного роста котировок в течение последних двух недель. Коррекции на рынке способствовал рост доходности базовых активов (UST-10 "+6 б.п." до 1,66%) на фоне заявлений представителей ФРС, указывающих на рост вероятности повышения ставки в этом году. Свой вклад также внесло снижение нефтяных котировок на 2% до 48,6 долл. за баррель. В результате доходности длинные ОФЗ не смогли удержаться ниже 8% и вернулись в диапазон 8,07-8,21%, прибавив 10-12 б.п., среднесрочные выпуски откатились на уровень 8,17-8,64% после роста доходностей на 8-12 б.п.

Возрастающее влияние на российский долговой рынок внешних факторов объясняется ростом доли нерезидентов: по данным ЦБ, во 2 квартале они увеличили вложения в ОФЗ на 17,9% до рекордных 1,35 трлн руб., а долевой показатель на 1 июля достиг максимума за последние 2 года – 25,4%.

На настоения инвесторов мог также оказать влияние сдержанный тон заявлений Э. Набиуллинной, выступавшей на банковском форуме в Сочи. Глава ЦБ выразила обеспокоенность возможностью быстрого роста необеспеченного потребительского кредитования, а также высказалась в пользу того, что ключевая ставка при текущем структурном профиците ликвидности при прочих равных должна быть выше, чем при дефиците.

Из корпоративных событий дня отметим снижение рейтингов компании ПКТ (-/-/BB-) от Fitch до "BB-" с "BB" в сочетании с аналогичным действием по отношению к материнской компании Global Ports, прогноз изменен на Негативный со Стабильного.

Кроме того, в пятницу состоялось размещение облигаций Мордовии серии 34003 объемом 5 млрд руб. Ставка первого купона 5-летних облигаций по итогам book building была зафиксирована на уровне 11,7%. Следующее крупное размещение запланировано на 20 сентября: Трансконтейнер (Ba3/-/BB+) проведет сбор заявок на 5-летние облигации серии БО-02 объемом 5 млрд руб. Ориентир ставки 1-го купона установлен в размере 9,50-9,75% годовых (YTM 9,73-9,99%).