"Роснефть" решила разместить облигации на 600 млрд рублей мимо рынка

"Роснефть" провела сбор заявок на участие в размещении своих облигаций на 600 млрд руб. Сделка носила нерыночный характер, параметры будущего размещения инвесторам не рассылались.

"Роснефть" в понедельник, 5 декабря, за полчаса закрыла книгу заявок на свои биржевые облигации, говорится в сообщении эмитента. Как рассказали источники РБК, сбор предложений инвесторов на десятилетние бумаги нефтяной компании объемом 600 млрд руб. проходил без предварительного извещения потенциальных покупателей, заявки принимались с 17:00 до 17:30 мск. Компания установила ставку по первому купону на уровне 10,1% годовых. Само размещение облигаций назначено на 7 декабря.

Организатор размещения — "ВТБ Капитал", сообщил РБК представитель группы ВТБ.

"Книга закрыта, спрос на бумаги был высоким", — сообщил РБК источник, близкий к "Роснефти". Он не уточнил, кто стал потенциальным покупателем облигаций. Источники РБК в нескольких негосударственных пенсионных фондах и управляющих компаниях сообщили, что не участвовали в сделке. "Нам были интересны облигации "Роснефти", поскольку это качественный эмитент, который к тому же давно не выходил на рынок, но нам никто не предлагал их купить", — рассказал руководитель крупного НПФ. Два портфельных менеджера в УК, управляющих несколькими миллиардами пенсионных накоплений, сказали, что также не получали никакой информации о готовящемся размещении облигаций "Роснефти".

"Скорее всего, весь объем выкупят заинтересованные банки, которые могут заложить облигации в РЕПО с ЦБ. Это явно не рыночная сделка", — сказал один из управляющих.

"На рынке сейчас дефицит качественных бумаг. "Роснефть" могла бы разместить бумаги на рынке, если бы объем размещения составил около 50–60 млрд руб.", — считает портфельный управляющий УК "Капиталъ" Дмитрий Постоленко. Другие участники говорят, что аппетит инвесторов в случае рыночного размещения "Роснефти" мог быть и выше — 200–250 млрд руб.

"Можно сказать, что это размещение проведено по "закрытой подписке" среди заранее выбранных инвесторов, так как публичного объявления параметров (конкретного объема и ставок купонов) до момента открытия книги и в течение сбора заявок не было. Такой способ размещения облигаций периодически используется эмитентами, и это нельзя считать экзотикой на российском рынке", — цитирует агентство Reuters слова гендиректора УК "Спутник — управление капиталом" Александра Лосева.

Сейчас в обращении у "Роснефти" находятся 33 выпуска облигаций общим объемом свыше 1,1 трлн руб.

В числе потенциальных приобретателей облигаций "Роснефти" могут быть и структуры, близкие к самой нефтяной компании. В конце ноября совет директоров "Роснефти" утвердил программу биржевых облигаций на сумму до 1,071 трлн руб. В официальном сообщении компании отмечалось, что бумаги могут также покупать дочерние компании "Роснефти". Кроме того, по условиям сделки в случае полного и частичного отсутствия спроса часть облигаций может выкупить Газпромбанк.

Привлеченные деньги могут пойти на финансирование выкупа "Роснефтью" собственных 19,5% акций, которые российские власти хотят продать до конца года почти за 711 млрд руб., говорили Reuters источники на рынке. Однако, как заявил в понедельник пресс-секретарь "Роснефти" Михаил Леонтьев, возможный выкуп собственных акций не входит в задачи привлечения облигационного займа. "Мы обозначили цели этого займа — внешние сделки и рефинансирование долга. В этих целях buy-back нет", — сказал он (цитата по "РИА Новости").

Последний раз "Роснефть" размещала облигации почти два года назад. В январе 2015 года компания продала несколько выпусков облигаций на 400 млрд руб. До этого, в декабре 2014 года, "Роснефть" привлекла рекордную для российского долгового рынка сумму, разместив облигации на 625 млрд руб. Участники рынка считали, что сделка фактически была профинансирована Банком России, у которого привлекал средства банк "Открытие", заложив бумаги в РЕПО.

Глава Банка России Эльвира Набиуллина говорила в феврале 2015 года в интервью Forbes, что сделка по "Роснефти" была непрозрачной, непонятной рынку и дополнительным фактором волатильности на нем.

По мнению аналитиков Sberbank CIB и Райффайзенбанка, размещение облигаций компании может ослабить курс рубля, поскольку "Роснефть" может привлечь рубли для выпуска облигаций за счет продажи валюты на собственном балансе. "Не исключаю, что из-за столь значительного объема размещения бондов рублевая ликвидность на время может пропасть с рынка, но на курс валют это не окажет влияния", — говорит казначей из банка, входящего в топ-10.

Альберт КОШКАРОВ, Людмила ПОДОБЕДОВА