Теханализ: нефть и трежерис - есть отклонение от "нормы", - Алан Казиев,старший аналитик Альфа-банка

После повышения процентной ставки 10-ти летние облигации США продолжили снижаться (доходность расти). Видимо, игроки поверили в обещания ФРС повысить в 2017 году ставку 3 раза, забыв, наверное, что год назад ФРС также всех готовила к трем повышениям.

Сегодня рассмотрим влияние кривой доходности на ценообразование нефтяных котировок. Для этого мы вывели текущую доходность "трежерей" (нижний график) и котировки нефти (верхний график), вместе с которым выведен коэффициент данных двух активов.

Как видите, корреляция между коэффициентом и нефтью до ноября месяца была достаточно высокой. Далее, как нам кажется, текущая корреляция пострадала на фоне встречи ОПЕК с другими производителями нефти, в результате, данные кривые серьезно отклонились друг от друга. Учитывая данное обстоятельство и направление кривой коэффициента, мы полагаем, что в скором времени нефть вернется в "нормальное русло" и продолжит двигаться с коэффициентом в одном направлении.