"КИТ Финанс Брокер": акции "Газпрома" могут подорожать на 23%

Правление "Газпрома" планирует предложить совету директоров сохранить размер дивидендов за 2016 год на уровне 186,8 млрд рублей (7,89 рубля за акцию). Такая рекомендация связана в том числе с инвестиционными потребностями компании и международными проектными обязательствами, а также уровнем долговой нагрузки, отмечается в сообщении по итогам заседания правления.

В компании "КИТ Финанс Брокер" отмечают, что дивиденд может оказаться или равным выплате за прошлый год, или превысить ее. Аналитики поясняют, что предложенный размер дивиденда не привязан к доле прибыли по РСБУ или МСФО за 2016 год, поскольку финансовые отчеты корпорации еще не были опубликованы. По их расчетам, 186,8 млрд рублей — меньше 20% прогнозируемой прибыли. Аналитики ожидают, что полемика вокруг дивидендов "Газпрома" будет продолжена в ближайшие недели. Итоговый дивиденд может быть увеличен до 25% чистой прибыли (приблизительно на 30%).

Расчетная дивидендная доходность при выплате 7,89 рубля за акцию — 5,9%, это выше среднерыночного уровня. Учитывая, что фактические выплаты могут оказаться больше, акции "Газпрома" выглядят очень привлекательно на уровнях, близких к 130 рублям за бумагу, считают аналитики и рекомендуют покупать бумаги (цена рекомендации — 133,9 рубля за акцию, целевая цена — 165 рублей, потенциал роста — 23,3%).

Последние 3,5 года бумаги "Газпрома" торгуются в достаточно узком коридоре 130—160 рублей. При этом примерно раз в год рынок дает возможность купить акции по 130 рублей (или вблизи этого уровня) и продать около верхней границы коридора, получив при этом дивиденд 7,2—7,9 рубля за акцию. "Риски таких сделок минимальны — фундаментального обоснования для закрепления ниже 130 рублей за акцию нет", — полагают аналитики.

В четверг акции "Газпрома" на Московской бирже торгуются по цене 132,4 рубля за бумагу (минус 1,03% к предыдущей цене закрытия).