Первичный рынок корпоративных облигаций продолжает предоставлять прекрасные возможности для эмитентов, - Аналитики Росбанка

В четверг на рынке ОФЗ наблюдалось движение, противоположное коррекционным настроениям начала недели: доходности инструментов потеряли 7-10 бп. С одной стороны, большинство инвесторов продолжают рассчитывать на продолжение смягчения процентной политики ЦБ через 2 недели (даже несмотря на осторожные комментарии Э.Набиуллиной на эту тему на ПМЭФ вчера), что выступает стимулом для покупок российского госдолга. С другой стороны, внешний фон остается крайне неоднозначным (геополитика, цены на нефть).

Первичный рынок корпоративных облигаций продолжает предоставлять прекрасные возможности для эмитентов. Так, вчера Норильский никель провел успешное размещение 5-летнего выпуска долларовых бумаг объемом 500 млн долл. Выпуск был размещен по доходности 3.85% годовых, что находится на уровне вторичной кривой самого эмитента и дает 85 бп над суверенной кривой евробондов РФ. Следующие компании в очереди эмитентов из РФ, стремящихся привлечь внешний долг до заседания ФРС 14 июня, на котором должно произойти очередное повышение ставки Fed Funds на 25 бп, - VEON (Вымпелком) и Тинькофф Банк.