"ЛУКОЙЛ-Гарант" положит пенсии в банк

Собственником одного из крупнейших негосударственных пенсионных фондов (НПФ) "ЛУКОЙЛ-Гарант" может стать банк "ФК Открытие". Соответствующее ходатайство направлено в Федеральную антимонопольную службу (ФАС). Ни действующие бенефициары фонда, ни сам банк детали сделки не комментируют. Основная версия участников рынка — перевод НПФ на баланс кредитного учреждения может быть требованием регулятора при предоставлении беззалогового кредита.

Информация о ходатайстве банка "ФК Открытие" (2,45 трлн руб. активов по итогам полугодия, седьмое место среди банков) на предварительное одобрение сделки по приобретению 100% акций АО "НПФ "ЛУКОЙЛ-Гарант"" (по итогам полугодия его активы составляли 292,2 млрд руб., четвертое место по объему пенсионных накоплений) была размещена вчера на сайте ФАС. Как сказано в сообщении, ходатайство будет рассмотрено в течение тридцати дней. В пенсионном фонде и банке вчера отказались от комментариев. Основным бенефициаром НПФ "ЛУКОЙЛ-Гарант", наряду с АО "Открытие Холдинг", является Бадри Гобечия. Сам господин Гобечия вчера также от комментариев отказался.

Близкий группе источник сообщил "Ъ", что готовящаяся сделка — часть более крупного M&A c участием "Открытия" и "Росгосстраха". Об объединении этих групп впервые стало известно в декабре прошлого года, позже появилась информация о том, что в структуру сделки войдут и пенсионные активы (см. "Ъ" от 16 января). В настоящее время в финальной стадии находится сделка по покупке страховой компании структурами Вадима Беляева, бенефициара банка "ФК Открытие" (см. "Ъ" от 18 августа).

Однако руководители крупных НПФ и банков версию со сменой структуры владения НПФ "ЛУКОЙЛ-Гарант" в рамках M&A c "Росгосстрахом" рассматривают как возможную, но не основную. Как они указывают, ходатайство о сделке подано в не самое простое для банка "ФК Открытие" время. На прошлой неделе агентство АКРА поставило рейтинг банка на пересмотр с "негативным" прогнозом, указывая что в июне—июле банк столкнулся со значительным объемом оттока клиентских средств (433 млрд руб., или 26%) и привлеченных межбанковских ресурсов (303 млрд руб., или 48%). Как отмечают в агентстве, происшедшие оттоки ресурсов совпадают с предпосылками стрессового сценария, используемого при оценке ликвидности и определении кредитного рейтинга банка (см. "Ъ" от 22 августа). При этом газета "Ведомости" сообщила, что столкнувшийся с оттоком депозитов банк "ФК Открытие" получил беззалоговый кредит в ЦБ.

от стоимости активов "ЛУКОЙЛ-Гаранта" может заплатить банк "ФК Открытие" за его приобретение

"С высокой вероятностью перевод "ЛУКОЙЛ-Гаранта" в собственность банка был одним из условий получения кредита в ЦБ",— говорит руководитель НПФ из топ-10. При этом он отмечает, что не предусматривающая реальных расчетов сделка невозможна, а цена может составить не менее 10% от активов фонда. "Существенный дисконт по цене невыгоден банку, так как НПФ встает на его баланс",— говорит собеседник "Ъ". Вместе с тем, как отмечает руководитель крупного банка, расчеты по сделке можно провести внутри кредитного учреждения. "Банк заплатит продавцу, а продавец, например, вернет банку кредит. При этом на баланс банка встанет реальный актив, крепкий фонд с накоплениями",— указывает он. "НПФ "ЛУКОЙЛ-Гарант" традиционно рассматривался как близкий группе "Открытие" фонд, смена собственников повышает прозрачность структуры владения и делает более явной принадлежность группе",— отмечает управляющий директор по корпоративным рейтингам "Эксперта РА" Павел Митрофанов. Он не исключил, что в рамках сделки с баланса банка в счет оплаты также могут быть списаны активы, качество или ликвидность которых могли вызывать вопросы.

Вполне логичным в рамках этой версии собеседник "Ъ" из крупного банка называет и смену структуры владения еще одного пенсионного фонда группы "Открытие" — НПФ электроэнергетики (активы по итогам первого полугодия составляют 144,9 млрд руб.). Впрочем, как указывает господин Митрофанов, пенсионные резервы, которые составляют треть активов этого НПФ, "как правило, менее ликвидны, чем накопления". И смена структуры владения этим фондом, по его мнению, "возможный, но не обязательный сценарий".

Вчера в Банке России сообщили, что не комментируют действующие компании.

Павел АКСЕНОВ