Денежный рынок: возможностью валютного свопа с ЦБ РФ банки не воспользовались, - Максим Коровин,старший стратег ВТБ Капитал

Тем не менее возможностью валютного свопа с ЦБ РФ банки не воспользовались. Рублевые ставки практически не изменились. Ставки репо под залог ОФЗ закрылись в диапазоне 8.15 8.20%. RUONIA в пятницу опустилась на 4 бп, до 8.42%. Таким образом, спред между ней и ставкой валютного свопа, который в течение прошлой недели держался в районе −70 бп, вчера, вероятнее всего, опустился ниже −100 бп. Ближний конец кривой NDF опустился вслед за ставками валютных свопов – месячная ставка NDF снизилась на 18 бп, до 7.56%, 3-месячная – на 8 бп, до 7.59%. Ближний конец и середина кривой кросс-валютных свопов сместились вниз на 4–6 бп. Ставки процентных свопов по итогам дня выросли на 2–3 бп.

Обязательства банков по однодневному репо с ЦБ сократились на 50 млрд руб., до 569 млрд руб. В конце августа, на самом пике, они составляли 790 млрд руб. Как мы уже отмечали ранее, тогда рост спроса на операции репо с ЦБ был вызван скорее ужесточением лимитов на межбанковском рынке, нежели ухудшением ситуации с ликвидностью. Поэтому снижение объема операций рефинансирования может служить свидетельством некоторого улучшения настроений на межбанковском рынке. Кроме того, вчера в рамках аукциона однодневного репо с Федеральным казначейством банки привлекли 150 млрд руб. (на 50 млрд руб. меньше, чем в пятницу), а также рефинансировали обязательства по недельному репо на сумму 25 млрд руб. Сегодня ЦБ проведет регулярный аукцион недельных депозитов. Напомним, что в последний раз регулятор установил лимит на уровне 1.09 трлн руб., а фактический объем стерилизации составил 1.05 трлн руб.