Объем коротких вкладов в феврале превысил объем долгосрочных впервые за 16 лет

Объем рублевых вкладов россиян на срок от 1 месяца до 1 года в феврале 2015 года впервые превысил объем вкладов на срок свыше года — 9,92 трлн рублей против 9,16 трлн рублей. До февраля 2015 года объем вкладов от года традиционно превышал объем вкладов до года, пишут "Известия" со ссылкой на публикуемую ЦБ отчетность банков (101-я форма).

Превосходство длинных вкладов налицо с 2007 года, указывает газета. При этом по словам бывшего зампреда ЦБ Константина Корищенко (сейчас завкафедрой фондовых рынков и финансового инжиниринга Российской академии народного хозяйства и государственной службы при Президенте РФ), такая ситуация характерна для рынка уже более 16 лет — а в 1998 году, когда ставка рефинансирования ЦБ достигала 150% годовых, граждане тоже предпочитали короткие депозиты. Затем, отмечает Корищенко, тренд переломился и с тех времен население предпочитает инвестировать вдолгую.

Еще в январе 2015 года объем длинных вкладов превышал объем коротких, показатели составляли 9,98 трлн и 9,35 трлн соответственно. Россияне стали перекладываться из первых во вторые в декабре 2014 года, после того как ЦБ поднял ключевую ставку (по этой ставке ЦБ рефинансирует банки) на 6,5 пункта, до 17% годовых. Банки отреагировали соответствующе: доходность вкладов до года в некоторых из них тогда достигала 22% годовых. Тогда в госбанках ставки вкладам до года выросли на 2–9 пунктов, а доходность по длинным вкладам — только на 0,5–4,5 п. п. Частные банки более существенно повышали ставки: на срок 1 месяц они выросли на 10 п. п., на 3 месяца — на 8,5–10 п. п., на полгода — на 4–9,5 п. п. По длинным вкладам, от года, ставки увеличены на 2,5–9,5 п. п.

Упор банков на короткие вклады делался в расчете на то, чтобы оперативно реагировать на действия регулятора и не терпеть убытки — в частности, при понижении ключевой ставки. Действительно, уже в январе 2015 года ЦБ снизил ключевую до 15% годовых, а в марте — еще на 1 п. п. Cейчас ставки по длинным вкладам в госбанков составляют около 9,7% годовых, по коротким — около 12%. В частных банках: 13,5% и 14,7% соответственно. Наиболее привлекательные ставки по вкладам для населения госбанки предлагают на срок полгода.

Раньше было наоборот: ставки по длинным вкладам в стабильной ситуации всегда выше, чем по коротким, и графики коротких и длинных вкладов не пересекались в предыдущий кризис. Сейчас банки не желают повторять ошибки 2009 года, когда они привлекали дорогие длинные вклады, поэтому отдают предпочтение коротким деньгам, формируя по ним более выгодное предложение. По словам банкиров, в декабре 2014 года население достаточно оперативно отреагировало на изменившуюся конъюнктуру рынка: граждане поняли, что выгоднее досрочно снять деньги с уже открытых длинных депозитов со ставкой порядка 10%, потеряв часть накопленных процентов, и переложиться в короткие депозиты, ставка по которым достигла 20% и более.

Начальник аналитического управления банка БКФ Максим Осадчий сетует, что переток вкладов из длинных в короткие привел к росту процентных расходов банков. "Всего было переброшено не менее 3 трлн рублей, — подсчитал аналитик. — Если предположить, что ставка по этим вкладам повысилась в среднем на 5 п. п., то за полгода потери банковского сектора от этого повышения могли составить около 75 млрд рублей".

В дальнейшем банки, скорее всего, будут понижать ставки по вкладам, и ситуация, если не будет новых потрясений, вернется к привычной. Главный аналитик Промсвязьбанка Дмитрий Монастыршин отметил, что по мере замедления инфляции банки будут переориентироваться на привлечение долгосрочных ресурсов, поскольку это обеспечивает большую стабильность и управляемость бизнеса. А значит, и ставки по длинным депозитам будут более привлекательными, в ближайшее время разница в ставках по длинным и коротким депозитам будет сокращаться.