Аукцион Минфина по размещению трехнедельного депозита прошел без малейшего интереса со стороны банков, - Аналитики Росбанка

Вмененная ставка валютного форварда на 1-месячном горизонте обвалилась почти на 70 бп, достигнув уровня 6.50%, что соответствовало росту стоимости фондирования в долларах до 3.3% годовых. Альтернативные сроки – с расчетами до конца года и более 1-го месяца не фиксируют сопоставимого стресса, что указывает на роль календарного фактора в условиях необходимого рефинансирования внешних кредитов в конце года и хеджирование валютного риска на период длительных выходных. В итоге, базис процентных ставок на данном горизонте расширился с привычных -20бп до почти -110 бп и запустил цепочку коррекции более длинных базисов. На горизонте 1 года базис расширился до -137 бп на фоне падения ставки кросс-валютного свопа до 6.69%.

Примечательно, что вчерашний аукцион Минфина по размещению трехнедельного депозита прошел без малейшего интереса со стороны банков – это косвенно подтверждает влияние календарного фактора и высокий интерес к валютном фондированию с возвратом в новом году.