ЦБ прогнозирует структурный профицит ликвидности банков к концу 2018 года в 3,1—3,5 трлн рублей

Центробанк ожидает структурного профицита ликвидности банковского сектора РФ на конец 2018 года на уровне 3,1—3,5 трлн рублей. Такой прогноз приводится в последнем обзоре "Ликвидность банковского сектора и финансовые рынки" .

В декабре 2017 года структурный профицит ликвидности возрос с 1,5 трлн до 2,6 трлн рублей. Как указывает ЦБ, динамика факторов формирования ликвидности в декабре традиционно была разнонаправленной. К оттоку ликвидности из банковского сектора привели снижение задолженности кредитных организаций по депозитам и операциям РЕПО Федерального казначейства в результате сокращения спроса на данные операции, а также значительные налоговые платежи клиентов. В последние дни месяца большая часть этих средств вернулась в банки в виде бюджетных расходов. Основной приток ликвидности был связан с финансированием бюджетного дефицита за счет средств суверенных фондов, при это объем их использования в декабре 2017 года соответствовал планам, ранее объявленным Минфином России. В декабре в результате конвертации средств Резервного фонда на рублевые бюджетные счета в Банке России было перечислено около 1 трлн рублей.

Влияние значительных бюджетных расходов на профицит ликвидности было частично компенсировано сезонным ростом спроса кредитных организаций на наличные деньги для пополнения касс и банкоматов перед новогодними праздниками, а также сокращением объема размещенных на банковских депозитах средств бюджетов отдельных регионов. К увеличению профицита ликвидности в декабре привели также операции по приобретению Банком России дополнительного выпуска обыкновенных акций банка "ФК Открытие" и операции в рамках мер по повышению финансовой устойчивости Бинбанка и Промсвязьбанка.

В целом в 2017 году банковский сектор перешел к устойчивому структурному профициту ликвидности, констатируют в ЦБ. Регулятор напоминает, что в его базовом и альтернативных сценариях значение данного показателя к концу 2017 года ожидалось на уровне от 0,9 трлн до 3,2 трлн рублей. Отмечалось, что масштаб будет зависеть от темпов расходования средств суверенных фондов, который, в свою очередь, будет определяться внешнеэкономическими условиями.

"Операции Минфина России по покупке (продаже) иностранной валюты на внутреннем валютном рынке в рамках применения бюджетного правила снизили неопределенность, связанную с бюджетными потоками. Однако операции Банка России в рамках мер по повышению финансовой устойчивости отдельных банков и операции ГК "Агентство по страхованию вкладов" (санации и выплата страхового возмещения вкладчикам. — Прим. Банки.ру), напротив, привели к дополнительному притоку ликвидности, который не был учтен ранее в прогнозах", — указывают в ЦБ.

" В 2018 году ожидается рост структурного профицита ликвидности в банковском секторе. По мере адаптации банков к увеличившемуся профициту ликвидности и снижению оборотов по проводимым ими операциям вероятно увеличение объемов заявок банков на депозитных аукционах Банка России, а также рост их вложений в купонные облигации Банка России (КОБР). Прогноз структурного профицита ликвидности на конец 2018 года составляет 3,1—3,5 трлн рублей. Основной приток средств в банки ожидается по бюджетному каналу в результате финансирования бюджетного дефицита за счет средств Фонда национального благосостояния", — отмечает регулятор.

Напомним, на последнем недельном депозитном аукционе Центробанка 23 января предложение банков оказалось рекордным , достигнув почти 3,4 трлн рублей. Объем размещения был ограничен установленным лимитом, но также стал новым максимумом, составив 2,5 трлн рублей.

На аукционах по размещению купонных облигаций Банка России , которые проводятся начиная с августа 2017 года, спрос со стороны банков был выше предложения лишь при размещении первого выпуска, а при размещении трех последующих был ниже предложения в 2,2—4,1 раза. Впрочем, в этом году расклад меняется: на двух январских аукционах ЦБ разместил б о льшую часть пятого выпуска КОБР — на общую сумму около 251 млрд рублей по номиналу при объеме выпуска 300 млрд рублей.

По данным ЦБ, на начало дня 25 января в банковском секторе был отмечен структурный профицит ликвидности в размере 2 трлн 907,8 млрд рублей.