"ФИНАМ" присвоил оценку акциям процессинговой компании TotalSystemServices
Справедливая стоимость одной акции компании составляет $145, что почти на 11% выше текущего уровня. Высокие темпы роста финпоказателей, комфортная долговая нагрузка и хорошие дивидендные выплаты позволят реализовать потенциал роста компании в среднесрочной перспективе.
WhoTradesLtd. – лицензированный европейский брокер. Предоставляет полный комплекс услуг по работе на международных финансовых рынках (ведущие биржевые площадки, международный валютный рынок). Помимо обслуживания российских инвесторов, компания работает с инвесторами из ЕС, СНГ, других стран и регионов.
Международный брокер WhoTradesLtd. (WT) присвоил оценку акциям TotalSystemServices(TSIS) – крупной процессинговой компании, ежегодно проводящей операции на кредитных и дебетовых картах на сумму более $1 трлн. Штаб-квартира компании расположена в городе Колумбус (Джорджия, США), а акции обращаются на Нью-Йоркской фондовой бирже (тикер – TSS). Аналитики WT рекомендуют "Покупать" акции TotalSystemServices на среднесрочную перспективу, целевая цена составляет $45 за шт.
Согласно отчётности TotalSystemServices за I квартал 2015 года, выручка компании увеличилась на 11,7% (г/г) до $662,2 млн, превысив консенсус-прогноз на уровне $645 млн. "Улучшению результатов способствовал заметный рост доходов в североамериканском подразделении на фоне значительно возросшего объёма транзакций и увеличения числа клиентов, в то время как выручка в международных операциях показала небольшой снижение из-за неблагоприятного изменения обменных курсов. Скорректированный показатель EBITDA подскочил на 29,3% (г/г) до $193,5 млн, при этом рентабельность по EBITDA поднялась на 4 п.п. до 29,2%. Скорректированная прибыль на акцию взлетела на 42,1% до 54 центов на акцию и оказалась значительно выше среднего прогноза аналитиков на уровне 46 центов", – говорится в исследовании.
В I квартале TotalSystem сгенерировала свободный денежный поток в объёме $99,9 млни завершила квартал, имея на счетах $328,1 млнденежных средств против $289,2 млнна конец 2014 года, отмечают аналитики WT: "Долгосрочный долг практически не изменился, составив $1,4 млрд. В отчётном периоде компания выкупила с рынка 1,45 млнсвоих акций и выплатила дивиденды из расчёта 10 центов на акцию, что соответствует дивидендной доходности на уровне 1%".
Хорошие результаты I квартала позволили руководству TotalSystem улучшить прогноз прибыли на акцию на весь 2015 год до $2,19-2,23 (подразумевает годовой прирост на 12-14%) с прежней оценки в $2,17-2,19, сообщается в аналитическом отчёте: "Годовая выручка, как ожидается, увеличится на 7-9% в диапазон $2,62-2,66 млрд".
В WT прогнозируют, что продолжающийся быстрый рост популярности электронных платежей в США и в мире в целом позволит TotalSystem и далее показывать хороший рост финансовых показателей: "Мы устанавливаем целевую цену акций компании на уровне $45 и рекомендуем их к включению в среднесрочные инвестиционные портфели".
Ваш комментарий