СМИ: "Благосостояние" получило от Сбербанка и ВТБ предложения о покупке "Трансфин-М"

Определился круг покупателей на лизинговую компанию "Трансфин-М", принадлежащую подконтрольному РЖД негосударственному пенсионному фонду "Благосостояние", стало известно газете "Коммерсант". ВТБ и Сбербанк сделали необязывающие предложения фонду по покупке лизинговой компании, рассказали изданию два источника: один — близкий к возможному покупателю, второй — к структурам НПФ.

"Цена, предлагаемая покупателями, находится в диапазоне 33—38 миллиардов рублей", — указал один из собеседников "Коммерсанта". Другой источник уточняет, что Сбербанк предложил 34 млрд рублей, ВТБ — 33—38 млрд. "Теперь им предстоит due diligence", — отмечает он. При этом, по его словам, "Благосостояние" ориентируется в продаже на оценку PricewaterhouseCoopers в размере 37,5 млрд рублей.

Возможно появление и третьего покупателя — Государственной Транспортной Лизинговой Компании, однако от нее предложения пока не поступало. ГТЛК рассматривает возможность покупки "Трансфин-М", и сейчас ведутся переговоры с "Благосостоянием", заявил представитель госкомпании. "На данный момент изучается лизинговый портфель "Трансфин-М", клиентская база компании, ее финансовые и операционные результаты, а также влияние потенциальной сделки на финансовые результаты ГТЛК", — отмечает он. Однако предложение от ГТЛК может и не поступить. Дело в том, что после приобретения "Трансфин-М" ее долг будет консолидирован в отчетности госкомпании. И без дополнительного капитала это приведет к понижению рейтинга, а также нарушению банковских ковенантов, отмечают источники "Коммерсанта". На конец I квартала по РСБУ чистый долг ГТЛК составлял около 270 млрд рублей, у "Трансфин-М" — 130 млрд. По оценке одного из собеседников газеты, могут потребоваться бюджетные вливания в капитал ГТЛК в размере 15—20 млрд рублей.

"Трансфин-М" — специализированная лизинговая компания, в портфеле которой доминирует железнодорожная техника (86%). Также она оказывает услуги финансового лизинга воздушных судов, автомобильного и морского транспорта, железнодорожного технологического оборудования и спецтехники. По объему лизингового портфеля (324,7 млрд рублей) компания по итогам 2017 года заняла пятое место в рэнкинге RAEX ("Эксперт РА"). Согласно отчетности по МСФО, чистая прибыль "Трансфин-М" в прошлом году составила 1,6 млрд рублей.

В Сбербанке, ВТБ и НПФ "Благосостояние" отказались от комментариев. В "Трансфин-М" не ответили на запрос "Коммерсанта".

"Все покупатели — госкомпании, и других мы, с большой вероятностью, не увидим", — комментирует директор по банковским рейтингам "Эксперт РА" Руслан Коршунов. Таким образом, контроль над "Трансфин-М" перейдет от одной госкомпании к другой. Но одними из крупнейших лизингополучателей компании являются структуры РЖД, указывает он. "И между госкомпаниями должна быть достигнута договоренность, чтобы операционное управление "Трансфин-М" стало совместным и включало структуры РЖД", — полагает Коршунов.

"Видимо, новое руководство НПФ "Благосостояние" стремится уйти от стратегических инвестиций к портфельным, что вполне логично", — говорит директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА Юрий Ногин. По его словам, это нормальная функция для фонда: диверсифицировать риски, увеличить прибыль, а не заниматься операционной деятельностью целых предприятий. "Избавление фонда от "Трансфин-М" может помочь в ситуации, когда выплаты по пенсиям превысят входящий денежный поток, а это случится уже скоро", — говорит один из собеседников "Коммерсанта". В НПФ хотят выйти из актива, чтобы покрыть убытки от других активов, прежде всего Абсолют Банка, считает другой источник издания.