"Финам": справедливая стоимость акций Polymetal составляет 422 рубля

Аналитики "Финама" рекомендуют продавать бумаги компании Polymetal, поскольку полагают, что потенциал снижения котировок еще не исчерпан. С начала года акции горнодобывающей компании упали на 27%. Как полагает аналитик инвесткомпании Алексей Калачев, стоимость бумаг может упасть еще на 18%.

"Рассчитанная нами справедливая стоимость Polymetal International PLC составила 2 011 миллионов долларов, что соответствует стоимости одной акции на Московской бирже в размере 422 рублей. На основании этого мы подтверждаем нашу предыдущую рекомендацию "Продавать", — написал он в комментарии.

По данным финотчетности, выручка Polymetal в первом полугодии 2018-го выросла на 15,5%, до 789 млн долларов, за счет роста производства на 10,9% в золотом эквиваленте. При этом средняя цена реализации золота выросла на 6%, а цена реализации серебра упала на 4%. При этом, отмечают в "Финаме", себестоимость производства выросла на 11%, несмотря на снижение курса рубля. В 2018 году менеджмент компании прогнозирует совокупные затраты на уровне 875—925 долларов за унцию. "При таком уровне затрат финансовые результаты компании могут оказаться чувствительными к падению цен на драгметаллы", — считает Калачев.