Денежный рынок: банки аккумулируют ликвидность

Вчера банки забрали с однодневных депозитов в ЦБ 1,43 трлн руб., что позволило им восстановить объем средств на корсчетах до 2,52 трлн руб. Однако спрос на однодневную ликвидность все равно сохранился: в начале периода усреднения банки обычно стараются поддерживать остатки средств на корсчетах на достаточно высоком уровне. Ближе к закрытию торгов вновь выросли ставки однодневного валютного свопа – по всей вероятности, один или несколько банков к концу дня решили, что имеющийся объем средств на корсчетах недостаточен. В итоге рынок закрылся на отметке 8,12%, а средневзвешенное значение ставки составило 6,65% (+20 бп).

Задолженность банков перед ЦБ РФ по операциям постоянного действия выросла до 597 млрд руб. (вчера они привлекли 15 млрд руб. сроком на один день), хотя на аукционе однодневного репо с Федеральным казначейством спрос был довольно слабым. Ставка RUONIA в среду составила 7,16%, и, таким образом, однодневный базис сузился до минус 70 бп, что соответствует его среднему значению за период с начала года. Федеральное казначейство вчера разместило на 12-дневных банковских депозитах 300 млн долл. по ставке 2,77%.

После осуществления расчетов объем долларовой ликвидности Казначейства на банковских депозитах достигнет 600 млн долл. Этот приток валютной ликвидности наверняка приведет к дальнейшему росту ставок однодневного валютного свопа. На других кривых движения ограничились ±3 бп. В качестве исключения можно назвать 3-месячную ставку NDF, которая снизилась на 22 бп, до 6,04%, в результате чего спред между ней и 12-месячной ставкой NDF вновь расширился до 150 бп. Мы по-прежнему считаем его продажу интересной торговой идеей.