Альфа-Банк: расписки "Норильского никеля" могут подорожать на треть

Аналитики Альфа-Банка ожидают роста депозитарных расписок "Норильского никеля" до 22 долларов, сейчас в Лондоне они торгуются в пределах 16,30—17,36 доллара.

"Норильский никель — самый качественный актив в секторе цветной металлургии с диверсифицированной корзиной металлов, представляющих в основном товары позднего цикла", — отмечается в комментариях банка.

Аналитики отмечают, что дивидендная доходность компании одна из самых высоких среди горнодобывающих компаний. В 2018 году она ожидается на уровне 12%, в 2019 году — 13%. Кроме того, они указывают на сравнительно низкое отношение долга к прибыли и хорошую рентабельность бизнеса "Норильского никеля".

В Альфа-Банке также ожидают переоценки основных мультипликаторов компании в ближайшие годы, "так как компания укрепляет свои позиции в сегменте металлов для технологий будущего". В частности, дополнительную премию от инвесторов "Норильский никель" может получить как один из главных поставщиков палладия. Доля компании на рынке составляет 40%.