"Велес Капитал": цена акций "Евраза" вырастет на 42%

Рост цен на сталь и снижение долговой нагрузки будут способствовать улучшению финансовых показателей компании "Евраз".

Как полагает аналитик ИК "Велес капитал" Александр Сидоров, рынок пока пессимистично смотрит на сектор черной металлургии в среднесрочной перспективе, но судя по текущим котировкам компании, ее акции стоят необоснованно дешево. "Мы присваиваем им целевую цену в размере 758 фунтов стерлингов и рекомендацию "Покупать" с потенциалом роста 42%", — написал он в комментарии.

В этом году котировки акций "Евраза" подняли на 61%, бумаги ближайшего конкурента "Северстали" выросли только на 19%. Стремительный рост капитализации "Евраза" был связан с дивидендными выплатами и ростом цен на сталь. В первом полугодии EBITDA металлургической компании выросла на 66%, свободный денежный поток увеличился на 20%. По оценке "Велес капитала", по итогам года эти показатели могут вырасти в 1,5 и 2 раза соответственно к уровню годичной давности.

Сидоров предупреждает, что в следующие два года цены на сталь могут снизиться на 7—12%. Кроме того, часть свободных средств "Евраз" потратит на собственную инвестиционную программу (компания анонсировала, что 2022 года намерена резко повысить капитальные затраты), однако, отмечает аналитик, инвестиции в "Евраз" стоит рассматривать с точки зрения роста стоимости акций, чем как компанию, распределяющую доход акционерам через высокие дивиденды.