Обзор валютного рынка: USD уперся в ключевые уровни - способен ли он на прорыв?

Протокол заседания Федерального комитета по открытым рынкам не принес ничего интересного, по крайней мере, если использовать в качестве критерия фьючерсы на ставку по федеральным фондам, которые практически не сдвинулись с места после публикации.

В целом, тон протокола был относительно более агрессивным по сравнению с тем, какую траекторию монетарной политики ФРС рынки сейчас закладывают в цены, однако, судя по всему, инвесторам нужно увидеть еще один-два цикла данных, чтобы поверить, что Федрезерв действительно поднимет ставку, возможно, даже дважды в течение следующих 12 месяцев.

Разве у нас не два сценария: а) состояние экономики улучшается и ФРС поднимает ставку на 150 базисных пунктов в течение 12 месяцев после первого повышения, или б) экономика не растет, и ФРС ничего не делает? Иными словами, есть что-то нелогичное в предположении о том, что можно успокоиться и подождать еще несколько месяцев, чтобы определиться с тем, будет ли повышение, и когда. Если я заблуждаюсь, и рынок должным образом учел в ценах политику ФРС (хотя сейчас вообще хоть что-то учтено в ценах?), то, возможно состояние экономики улучшилось настолько, чтобы позволит Федрезерву поднять ставку, но он просто не хочет спешить, несмотря на очевидную необходимость - например, из-за роста курса доллара.

Сегодня вечером состоится заседание Банка Японии, ходят слухи, что он разочарован собственной политикой количественного смягчения, о чем свидетельствует смягчение риторики о готовности двигать инфляцию к целевому уровню 2% и намеки на новые стимулы. Кроме того, Банк Японии может повысить оценку состояния внутренней экономики, поскольку некоторые показатели оказались лучше ожиданий. Заседание обещает быть интересным, учитывая тот факт, что USDJPY приблизилась к ключевой зоне 121.50/122.00 и готова либо вырваться на волю, либо нырнуть назад в диапазон. Иена может укрепиться, если рынок сочтет настрой политиков на заседании решительным, в связи с этим стоит обратить внимание на такие кроссы как AUDJPY и EURJPY.

Уставшие пассажиры в токийской электричке... возможно, Банк Японии тоже устал от своей политики. Изображение: iStock

График: EURUSD

С технической точки зрения, EURUSD подошел к тактическому сопротивлению в области 1,1150, ключевая поддержка проходит на уровне 1,1065. Прорыв вверх откроет путь к уровням коррекции Фибоначчи, начиная с 38,2% в области 1,1215, за ним следует более важное сопротивление на 1,1300, откуда началась текущая коррекция.

Часовой график по EURUSD - обратите внимание на тактическое сопротивление 1,1150.

Источник: Saxo Bank. Создавайте собственные графики с Saxo Trader, нажмите здесь, чтобы узнать больше.

Обзор валют Б-10

USD: Ждем укрепления, пока не доказано обратное, однако для настоящего прорыва валюте нужно преодолеть еще несколько важных уровней - включая зону 1,1000/65 в паре EURUSD, 1,5450/1.5000 в паре GBPUSD, 122,00 в паре USDJPY, и так далее. Придется ждать до следующего раунда экономической статистики, прежде чем бычья динамика доллара войдет в полную силу?

EUR : Евро п-прежнему слаб на фоне последних комментариев члена управляющего совета ЕЦБ Бенуа Кера - не уверен в том, как рынок воспримет сегодняшние данные по индексам PMI, учитывая то, что политика банка ясна и понятна, однако снижение показателей, вероятно, заинтересует рынки больше, чем их рост. Также не пропустите сегодня "Отчет" ЕЦБ о своем заседании. Между тем, сроки появления новостей по Греции прояснились, поскольку правительство страны заявило о том, что не сможет расплатиться с МВФ 5 июня без дополнительных средств.

JPY: Заседание Банка Японии сегодня может оказаться чуть более интересным, чем обычно. Следите за областью 120,50 в паре USDJPY в рамках нисходящего движения, в случае роста - ключевой уровень проходит на 121,50.

GBP : Сегодня выходит отчет по розничным продажам - слабые данные могут определить судьбу пары GBPUSD, которая находится в ключевой зоне 1,5450/1,5500. Однако, поживем - увидим. В паре EURGBP следует обратить внимание на нижнюю границу диапазона в области 0,7115, в случае хороших новостей.

CHF: Судьбу EURCHF определит реакция рынка на события в Греции. В паре USDCHF технически значимая зона - 0,9350/0,9500 - будет ли она пройдена в ближайшие дни?

AUD: Валюта снова сдает позиции, но однако в долгосрочной перспективе, если говорить о AUDUSD, она все еще находится в середине диапазона.

CAD : USDCAD увязла в диапазоне, поскольку паре не удалось преодолеть 1,2200 с первого раза - мы по-прежнему ждем восходящего прорыва из текущего диапазона, пока не доказано иное, или пока Штаты не начнут публиковать слабую статистику за май.

NZD : Киви снова прижали к стенке в парах AUDNZD и NZDUSD - но достаточно ли у доллара сил, чтобы столкнуть NZDUSD ниже текущих циклических минимумов? Ждем снижения до тех пор, пока ставки в Новой Зеландии держатся ниже 3,5% (2-летний новозеландский своп).

SEK : Крона пытается проявить амбиции, а EURSEK снижается - однако для выхода из диапазона нужно больше данных по экономике Швеции.