НПФ просят ЦБ не запрещать им инвестировать в коммерческую недвижимость

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) обратились к Центробанку с просьбой сохранить рынку возможность инвестировать накопления в коммерческую недвижимость – торговые центры, офисы, гостиницы, пишут "Ведомости".

Обращение фондов связано с майской публикацией регулятором проекта указания, которое предусматривает запрет для НПФ инвестировать пенсионные накопления в коммерческую недвижимость. Пока НПФ могут инвестировать в ипотечный сертификат участия (ИСУ) до 40% своего портфеля накоплений.

"Отстранение длинных пенсионных денег от рынка коммерческой недвижимости сужает возможности эффективного инвестирования неспекулятивного пенсионного капитала из сферы экономики, имеющей стабильный рентный доход", – указано в письме гендиректора компании ЕФГ Алексея Кузнецова (управляет активами НПФ "Европейский", бенефициар фонда – Микаил Шишханов). Письмо (есть в распоряжении "Ведомостей") направлено на имя директора департамента коллективных инвестиций ЦБ Филиппа Габунии, в НПФ "Европейский" подтвердили его подлинность. Представители пенсионных фондов O1 Group также признают, что компании, управляющие активами этих фондов, направили обращения в ЦБ.

"Отрасль коммерческой недвижимости вынуждена будет финансироваться исключительно за счет банковских кредитов", а с учетом текущей ситуации это может привести к снижению объемов кредитования и еще более усугубить падение цен на рынке коммерческих объектов, пишет Кузнецов. И добавляет, что пострадают будущие пенсионер. По сравнению с объектами жилой недвижимости коммерческая имеет "ряд преимуществ": "обеспечение исполнения обязательств является более эффективным и с владельцев реальнее взыскать имущество", в то время как обращение взыскания на жилые помещения длится дольше – мешает сложная процедура выселения и реализации жилья.

Многие фонды, входящие в девелоперские группы, в последние пару лет начали наращивать долю ИСУ в своих портфелях, и, как заявлял в апреле Габуния, регулятор обращает на это внимание. В прошлом году ЦБ проводил проверки НПФ для допуска их в систему гарантирования – проверял и активы, в которые НПФ вкладывают накопления, рассказывает источник в ЦБ. "Ряд инвестиций в ИСУ вызвал вопросы – были случаи, когда оценка объекта недвижимости, который выступал покрытием по сертификату, была явно завышена", – рассказывает он, добавляя, что фонды эти нарушения устранили.

В ЕФГ разделяют озабоченность регулятора и надеются на "конструктивный диалог", но какие ИСУ держат в своем портфеле, не раскрывают. В O1 Group отметили, что в портфелях родственных фондов нет ИСУ, обеспеченных активами группы.