Совкомбанк может приобрести у АФК "Система" 25% "Детского мира"

Совкомбанк планирует приобрести долю в размере 25% АФК "Система" в ПАО "Детский мир". Эксперты оценивают потенциальную сделку на уровне 20 млрд рублей, пишет "Коммерсант".

По информации издания, переговоры пока находятся на ранней стадии. "Системе" принадлежит 52,1% "Детского мира". Еще 14,03% управляет Российско-китайский инвестиционный фонд, созданный Российским фондом прямых инвестиций и China Investment Corporation. Остальные бумаги — в свободном обращении.

"Детский мир" — крупнейший продавец детских товаров в стране. На конец 2018 года сеть управляла 673 магазинами в России и Казахстане, а также четырьмя точками по продаже товаров для животных под вывеской "Зоозавр". Выручка "Детского мира" по итогам 2018 года выросла на 14,3% до 110,9 млрд рублей (год к году), чистая прибыль — на 36,3% до 6,6 млрд рублей.

Два источника газеты говорят, что Совкомбанк заинтересован в покупке у "Системы" около 25% "Детского мира". На закрытии торгов на Московской бирже 7 марта такой пакет стоил 16,32 млрд рублей исходя из цены 88,36 рубля за бумагу, а вся доля АФК — около 33,95 млрд рублей. Начальник управления торговых операций на российском фондовом рынке ИК "Фридом Финанс" Георгий Ващенко оценил возможную премию к рынку до 20%. Таким образом, Совкомбанку около 25% "Детского мира" может обойтись в 19,5 млрд рублей.

По мнению старшего аналитика Газпромбанка Марата Ибрагимова, желание банка ограничиться подобным пакетом может быть вызвано стремлением избежать обязательной оферты миноритариям. Но "Система", с другой стороны, заинтересована зафиксировать прибыль и потому рассчитывает полностью выйти из актива, отмечает он.

Для Совкомбанка покупка доли в "Детском мире" может стать не первой инвестицией, связанной с ретейлом. Сегодня банк совместно с X5 Retail Group ("Пятерочка", "Перекресток", "Карусель") управляют на паритетных началах ООО "Цифровые технологии будущего". Эта компания развивает сеть постаматов "Халва" выдачи интернет-заказов в магазинах "Пятерочка" и "Перекресток", а также в отделениях Совкомбанка.

Но управляющий директор по методологии агентства "Национальные кредитные рейтинги" Станислав Волков полагает, что если Совкомбанк получит долю в "Детском мире", то в будущем перепродаст актив как непрофильный, чтобы избежать давления на обязательные нормативы. С одной стороны, поясняет Волков, участие банка дает возможность быстро аккумулировать необходимый объем средств, с другой — такие сделки привлекают внимание ЦБ, который подталкивает банки к снижению объема непрофильных активов.