Финансовые проблемы НПФ отразились на счетах миллионов клиентов

По итогам 2018 года совокупная доходность крупнейших российских негосударственных пенсионных фондов (НПФ) оказалась существенно меньше инфляции. На это повлияли прекратившие свое существование в результате санаций ЦБ фонды, которые раньше занимались перекрестным инвестированием с рядом финансовых групп.

Так, НПФ группы "Сафмар" разнесли по счетам своих клиентов убытки более чем в 10%. Но эти фонды в основном уже разобрались с "токсичными" вложениями, и теперь их активы, как ожидают эксперты, будут подвержены только рыночному риску, сообщает "Коммерсант".

По данным издания, в 2018 году лучший результат показал третий по обязательствам по ОПС "Газфонд пенсионные накопления": на счета клиентов он разнес 6,4%. Шестой по величине "ВТБ Пенсионный фонд" начислил 5,4%, НПФ "Нефтегарант", присоединивший в конце 2018 года "Согласие ОПС" и "Нефтегарант НПО", — 5%. НПФ Сбербанка, крупнейший на рынке, заработал для клиентов 4,8%.

Худшими стали два входящих в топ-10 фонда, принадлежащие холдингу "Сафмар финансовые инвестиции" (СФИ), — НПФ "Сафмар" и "Доверие", которые разнесли по счетам убыток в 11% и 10,1% соответственно. Еще два крупных фонда — НПФ "Будущее" и НПФ "Открытие" отказались раскрывать данные, однако их показатели участники рынка оценивают крайне низко.

Также рекордные отрицательные показатели фондов СФИ связаны с рисками перекрестного инвестирования с рядом финансовых групп, которые реализовались в конце 2017 года в результате санаций ЦБ банка "ФК Открытие", Бинбанка и Промсвязьбанка.

По словам представителя пенсионного дивизиона СФИ, основная причина отрицательной доходности за 2018 год — обесценение облигаций "Открытие холдинга", связанное с неисполнением рядом организаций обязательств по выкупу облигаций из портфелей фонда. При этом обесценены облигации "Стройжилинвеста" и ипотечные сертификаты участия (ИСУ Г-3). Также убытки фондам принесли акции "Объединенной вагонной компании" (ОВК) и банка ВТБ, которые подешевели за год вдвое и более чем на четверть соответственно.

Таким образом, только "Газфонду ПН" удалось побить инвестиционные результаты государственной управляющей компании "ВЭБ.РФ" (6,1%). В итоге суммарные обязательства по ОПС шести крупнейших фондов, в которых на начало года формировали накопительную пенсию 22,8 млн человек, за 2018 год выросли всего на 2,7%. С учетом оценочных результатов фондов "Открытие" и "Будущее" (почти 12 млн человек) средневзвешенная доходность, даже по оптимистичным оценкам, окажется в 2,5 раза ниже инфляции (1,7% против 4,3%).

По мнению руководителя департамента финансовых рейтингов НРА Карины Артемьевой, средневзвешенная доходность может в несколько раз проиграть инфляции, но можно надеяться, что прошлый год стал последним, когда проблемы отдельных фондов оказывали серьезное давление на весь рынок, так как основная расчистка портфелей завершена.