​"Финам": стоимость акций "Газпром нефти" может вырасти на 25%

Аналитики "Финама" рекомендуют инвесторам покупать акции ПАО "Газпром нефть", указывая на рост финансовых показателей компании и низкую оценку.

По итогам прошлого года выручка нефтяной компании увеличилась на 24,2% до 2,5 трлн рублей. При этом добыча углеводородов по сравнению с предыдущим годом выросла на 3,5%, а объем переработки на НПЗ "Газпром нефти" и совместных предприятий увеличился на 7%.

Аналитик инвесткомпании Алексей Калачев отмечает, что по сравнению с другими крупнейшими нефтегазовыми компаниями "Газпром нефть" в меньшей степени зависит от экспорта. Более 40% ее выручки обеспечивается продажами нефтепродуктов на внутреннем рынке, в то время как экспорт сырой нефти приносит ей 22,2% выручки, а экспорт нефтепродуктов — 13,3%. Еще один позитивный фактор — "комфортный размер чистого долга", отмечается в исследовании аналитиков ГК "Финам".

Несмотря на значительный рост капитализации в прошлом году на фоне дорожающей нефти, по основным мультипликаторам в сравнении с сопоставимыми зарубежными нефтегазовыми компаниями "Газпром нефть" выглядит недооцененной.