Перспектива "Открытия"

Негосударственный пенсионный фонд (НПФ) "Открытие", объединивший в прошлом году три фонда, принадлежавших банку "ФК Открытие", планирует новые приобретения. Как стало известно "Ъ", НПФ рассматривает возможность покупки фонда "УГМК-Перспектива", где формируют пенсионные программы предприятия "УГМК-Холдинга". Банк "ФК Открытие" уже активно кредитует металлургический холдинг, которому нужны средства на масштабную инвестпрограмму.

НПФ "Открытие" (активы на конец первого квартала — 555,5 млрд руб.), принадлежащий проходящему санацию банку "ФК Открытие", ведет переговоры о покупке фонда "УГМК-Перспектива", рассказали два источника, близкие к возможному покупателю. "Пока сделки нет. Вопрос в подвешенном состоянии",— уточнил один из собеседников "Ъ". Один из топ-менеджеров материнского банка не опроверг информацию "Ъ". Два топ-менеджера "УГМК-Перспективы" не осведомлены о планах акционеров фонда. В "ФК Открытие" и его НПФ отказались от комментариев. В УГМК и его фонде не ответили на запрос "Ъ".

Акционерами НПФ "УГМК-Перспектива" выступают совладельцы "УГМК-Холдинга" Искандар Махмудов (40%), Андрей Козицын (35%), Андрей Бокарев (10%), Игорь Кудряшкин (7,5%) и Эдуард Чухлебов (7,5%). На конец первого квартала 2019 года обязательства по негосударственному пенсионному обеспечению (НПО) фонда составляли 1,9 млрд руб., по обязательному пенсионному страхованию (ОПС) — 9,6 млрд руб. В программах НПО участвуют 64,4 тыс. человек, пенсия выплачивается 3,1 тыс. клиентов. Крупнейшим вкладчиком фонда в прошлом году был комбинат "Уралэлектромедь" (входит в холдинг).

Приобретение фондом "Открытие" "УГМК-Перспективы" может быть частью большой сделки, говорит один из собеседников "Ъ". У холдинга весьма амбициозная инвестпрограмма. Еще в 2017 году гендиректор УГМК Андрей Козицын в интервью Bloomberg говорил, что холдинг планирует ежегодные капвложения в размере $1 млрд. Среди крупнейших проектов — строительство третьей очереди цеха электролиза за 4,5 млрд руб. на комбинате "Уралэлектромедь" (завершение в 2022 году). Также холдинг строит подземный рудник на месторождении Юбилейное, вложения оцениваются в 45 млрд руб. (см. "Ъ-Онлайн" от 25 марта).

"ФК Открытие" начал активно кредитовать "УГМК-Холдинг" в прошлом году — в конце октября он открыл трехлетнюю кредитную линию на 15 млрд руб. В марте было заключено кредитное соглашение на 21 млрд руб. сроком на десять лет, в том числе финансирование должно было пойти на строительство рудника на Юбилейном. В мае, по данным "РБК.Екатеринбург", банк открыл две кредитные линии на 3,3 млрд руб. Среднеуральскому медеплавильному заводу (входит в холдинг).

Несмотря на желание владельцев фонда сделать его крупнейшим на рынке (см. "Ъ" от 12 марта 2018 года), он столкнулся с оттоком клиентов. На начало 2018 года активы трех фондов, объединившихся в НПФ "Открытие", составляли почти 609 млрд руб., а на 31 марта этого года они сократились более чем на 50 млрд руб. Помимо ухода граждан, формировавших накопительную пенсию (см. "Ъ" от 16 апреля), сократилась и клиентская база по НПО. Топ-менеджер фонда рассказывал "Ъ", что ряд корпоративных клиентов перешли в другой НПФ. "Для НПФ "Открытие" покупка среднего по размеру игрока — это прежде всего увеличение рыночной доли и сигнал рынку, что после санации фонд готов стать центром сделок M&A",— полагает директор рейтингов финансовых институтов НРА Юрий Ногин.

Несмотря на то что большинство металлургических компаний уже избавились от своих НПФ, собственники "УГМК-Перспективы" всегда настаивали на том, что их фонд несет социальные функции перед работниками холдинга, и отказывались от его продажи, указывает гендиректор консалтинговой компании "Пенсионный партнер" Сергей Околеснов. Поэтому стоимость сделки может быть довольно высокой. По словам одного из собеседников "Ъ", обсуждаемая цена за "УГМК-Перспективу" составляет 1,3 млрд руб. (около 10% от активов). Вместе с тем, как отмечает господин Ногин, холдинг не только получит финансирование на текущую деятельность, но и передаст корпоративную программу и обязательства по ОПС надежному игроку, одновременно "сократив издержки на поддержание своих социальных обязательств".

Илья УСОВ, Евгений ЗАЙНУЛЛИН