Эксперт нашел индикаторы, повышающие качество прогнозов по банковским дефолтам

Превышение процентных ставок банка по депозитам и кредитам над средневзвешенными по рынку, а также снижение расходов на рекламу по отношению к активам сигнализируют об ухудшении финансового состояния банка и росте вероятности дефолта. К такому выводу пришел Лев Фомин из банка "ФК Открытие", опубликовавший статью об этом в июньском выпуске научного журнала Банка России "Деньги и кредит" .

В работе, посвященной построению вероятностной модели дефолта российских банков, анализируются микроданные из ежемесячных отчетов, направленных российскими банками в ЦБ за период с июля 2010 года по декабрь 2017-го. Стандартный набор зарекомендовавших себя ранее предикторов дефолта банка дополнен тремя новыми предикторами: это превышение процентной ставки по депозитам над средневзвешенной по рынку, превышение процентной ставки по кредитам над средневзвешенной по рынку и отношение расходов на рекламу к активам банка. "Эти предикторы строятся на основе балансовых показателей, которые не попадают под контроль в рамках нормативов Банка России, что снижает вероятность их фальсификации", — отмечает автор исследования.

В числе прочего он указывает, что в большинстве подобных исследований дефолт банка определяется исключительно как отзыв лицензии. Однако, по мнению Фомина, "это не совсем верный подход, так как, например, процедура санации сигнализирует о том, что, хотя у банка не отозвана лицензия, он находится на грани банкротства". В рамках нового исследования определение дефолта банка задается как наступление одного из следующих событий: у банка отзывается лицензия; банк попадает под процедуру санации; банк поглощается другой кредитной организацией, при этом накануне сделки его финансовое состояние расценивалось как тяжелое (близкое к банкротству).

Исследователь приходит к выводу, что добавленные им предикторы значимы для предсказания дефолта банка и увеличивают прогнозную силу модели, хотя и незначительно.

"Основным результатом данного исследования стало то, что благодаря трем нововведенным предикторам качество предсказания увеличилось на 5%... Таким образом, превышение процентной ставки по депозитам и по кредитам над соответствующими средневзвешенными по рынку, а также снижение расходов на рекламу по отношению к активам сигнализируют об ухудшившемся финансовом состоянии банка и возросшей вероятности дефолта", — пишет эксперт.

Помимо результатов подсчетов, подтверждающих его тезисы, автор приводит логические объяснения.

Так, предполагается, что банк, столкнувшись с оттоком своих ключевых депозитов, начнет активнее привлекать средства населения , для чего и будет завышать ставки . В связи с тем, что банки не публикуют в отчетностях процентные ставки, а на сайтах далеко не всегда есть исторические данные, аналитик использует свою формулу расчетов: "Из банковской отчетности, публикуемой Банком России, я беру данные по начисленным за месяц процентам для выплаты физическим лицам и отношу к средней сумме привлеченных средств физических лиц за этот же период. Для того чтобы получить эквивалент годовой процентной ставки, необходимо умножить полученное значение на 12".

Предиктор " отношение средней процентной ставки по кредитам в банке к средневзвешенной по рынку ", как указывает автор исследования, "предназначен для того, чтобы зафиксировать признаки недобросовестного поведения банков — вероятных будущих банкротов, стремящихся "рисковать ради воскрешения"… путем переориентации на кредитование более высокодоходных, но вместе с тем и более рискованных заемщиков". "Следовательно, завышенные процентные ставки по кредитам могут сигнализировать о том, что банк готов брать на себя повышенный риск, а значит, сознательно жертвовать качеством своих активов", — заключает эксперт.

Кроме того, если финансовое положение банка ухудшается и менеджмент это осознает, то, как правило, расходы на рекламу сокращаются, указывает Фомин. Данный показатель определяется как отношение затрат на рекламу к активам банка, поскольку бюджеты на рекламу у крупных и мелких банков сильно разнятся. "Рекламируют себя только те банки, которые намерены продолжать свою деятельность", — поясняет автор исследования.

В числе прочего он обнаружил, что коэффициент ликвидности оказывается статистически незначимым предиктором. По словам Фомина, это не первая работа на российских данных, которая приходит к такому выводу. "Объяснить это можно российской спецификой: при недостатке ликвидных средств банк может обратиться за займом в Банк России", — указывает он.

"Также оцененные модели показывают, что предпосылка too-big-to-fail (означающая, что крупные банки менее подвержены риску банкротства, поскольку их падение приведет к ощутимым потерям для экономики в целом, так что у регулятора есть сильная мотивация для предоставления им при необходимости финансовой поддержки) не находит подтверждения в данных", — добавляет эксперт.