Банковский сектор в январе — июле: ключевые тенденции

Аналитики Банки.ру изучили представленные Центробанком данные по развитию российского банковского сектора за семь месяцев текущего года и выделили ключевые тенденции.

ЦБ РФ на прошлой неделе представил доклад о динамике развития банковского сектора за январь — июль 2019 года. В первую очередь регулятор рапортовал о том, что тенденция к замедлению розничного кредитования стала более выраженной благодаря принятым регулятивным ужесточениям (ЦБ повышал коэффициенты риска по потребительским кредитам с повышенной ставкой и ипотеке с первоначальным взносом менее 20%). Кроме того, Банк России отметил улучшение финансовых результатов банков, в частности повышение операционной эффективности и заметный рост прибыли по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Правда, регулятор сделал оговорку, что при оценке прибыльности в текущем году необходимо держать в уме корректировки в бухучете с начала года, оказавшие существенное влияние на финансовый результат сектора.

Розничное кредитование: ЦБ ограничивает рост, снижения ставок пока незаметно

Замедление темпов роста кредитования физических лиц, действительно, наблюдается уже не первый месяц. Так, еще в апреле 2019 года совокупный розничный портфель банков вырос на 2% (здесь и далее данные ЦБ с исключением влияния валютной переоценки и без учета кредитных организаций с отозванной лицензией), в мае и июне рост замедлился до 1,6% и 1,4% соответственно, а в июле ЦБ зафиксировал лишь 1,2% роста. При этом снижение темпов роста в июне (данных за июль по сегментам розничного кредитования ЦБ пока не приводил) стало в полной мере заслугой необеспеченных потребительских ссуд (НПС), более всего волнующих в последнее время банковское и финансовое сообщество. Так, в сегменте ипотечного кредитования после замедления темпов роста в мае с 1,6% до 1% рост в июне ускорился до 1,4%. В сегменте автокредитования наблюдалась аналогичная ситуация: снижение темпов роста в мае более чем вдвое, до 1,2%, и ускорение роста до 1,4% в июне. Темпы роста НПС, наоборот, два последних отчетных месяца снижались — с 2,3% в апреле до 2,1% в мае и 1,7% в июне. Тем не менее по итогам января — июля 2019 года темп роста НПС все-таки вышел на двузначную отметку, составив чуть меньше 11%. Динамика текущего года пока лишь незначительно уступает графику предыдущего: за январь — июль 2018-го портфель НПС вырос на 11,6%, а за весь 2018 год — на 22,8%.

Стоит напомнить, что, согласно базовому прогнозу ЦБ, опубликованному в июньском докладе о денежно-кредитной политике, темп роста кредитования населения в 2019 году должен составить 15—20% (ЦБ повысил данную оценку по сравнению с мартовским докладом — с 12—17%). Данный прогноз выглядит вполне реалистичным, так как регулятивное сдерживание темпов роста НПС в общей динамике розничного кредитования будет компенсироваться приростом объема ипотечных ссуд и автокредитов на фоне общего снижения процентных ставок по банковской системе.

Впрочем, пока смягчение процентной политики ЦБ коснулось розничного кредитования лишь в минимальной степени. Так, по данным регулятора, средневзвешенная ставка по рублевым кредитам физлицам за период с января по апрель текущего года увеличилась с 13,1% до 13,4%, продолжила рост в мае, составив 13,6%, и лишь в июне (последние доступные данные) снизилась до апрельского значения 13,4%, что остается выше июньского уровня прошлого года (13%). Вероятно, такая динамика (вопреки общей тенденции падения ставок) является в том числе результатом регулятивного ужесточения ЦБ в отдельных сегментах розничного кредитования. Кроме того, российские банки снижают ставки по кредитам традиционно весьма неохотно даже в периоды общего снижения ставок, которое находит свое отражение в первую очередь в стоимости пассивов банковского сектора.

Кредитование бизнеса: ставки снижаются, динамика остается невнятной

Помимо сдерживания высокорискованного необеспеченного потребительского кредитования от ЦБ постоянно требуют ускорения темпов роста кредитования бизнеса . Корпоративное кредитование выросло по итогам января — июля 2019 года лишь на 2,8%, что тем не менее опережает график предыдущего года (плюс 2,7% за аналогичный период). Но со II квартала текущего года рост объема кредитов, выдаваемых юрлицам, откровенно застопорился. Так, после ускорения роста кредитования в марте 2019 года до 0,9% (по итогам I квартала — рост на уровне 2,3%) темпы роста портфелей юрлиц уже дважды оказывались на нуле (в мае и июле), а максимальный рост составлял лишь 0,4% (в июне).

Базовый прогноз Банка России на конец 2019 года предполагает прирост объема кредитов предприятиям и организациям на 7—10%, однако пока даже нижняя граница указанного диапазона выглядит весьма оптимистичным сценарием. При этом, судя по невнятной динамике корпоративного кредитования, не слишком помогает данному процессу и снижение ставок. Так, по данным ЦБ, в июне текущего года средневзвешенная процентная ставка по рублевым кредитам корпоративным заемщикам составила 9,6%. Ставка по-прежнему остается ощутимо выше, чем год назад (8,5%), однако наблюдается ее постепенное снижение вместе с замедлением инфляции и смягчением процентной политики ЦБ. Так, в конце 2018 года ставка находилась на уровне 9,2%, в январе поднялась до 9,9%, а в марте достигла двузначного уровня (10%), после чего постепенно уменьшилась до июньского значения.

Средства физлиц: ставки снижаются, приток вкладов продолжается

В структуре ресурсной базы банков объем вкладов физлиц после отрицательной динамики в мае (минус 0,1%) вырос на 1,3% в июне, однако рост в июле вновь замедлился и составил лишь 0,2%. Впрочем, в целом со II квартала текущего года отмечается ускорение темпов роста объема вкладов физических лиц. Так, если по итогам I квартала объем вкладов вырос лишь на 0,8%, то в целом за январь — июль рост достиг 4,3%, что к тому же опережает и график предыдущего года (плюс 3% за аналогичный период).

Впрочем, помесячная динамика объема средств физлиц остается нестабильной, и дальнейшее снижение процентных ставок по вкладам, безусловно, не будет способствовать ускорению притока средств населения. В частности, в августе средняя максимальная ставка по рублевым депозитам, рассчитываемая ЦБ по десяти крупнейшим банкам на рынке вкладов, впервые с октября прошлого года опустилась ниже 7% годовых — до 6,82%. В целом ставка планомерно снижается с марта текущего года, когда она находилась на отметке 7,72% годовых. В данном случае можно увидеть классический пример того, как в период смягчения процентной политики стоимость пассивов банковского сектора снижается заметно быстрее стоимости кредитования. Так, депозитная ставка банков с марта по август уменьшилась уже почти на 1 процентный пункт, хотя ключевая ставка ЦБ снизилась за соответствующий период лишь на 0,5 п. п. Ставка по корпоративному кредитованию, как описывалось выше, показала еще менее заметное снижение, а ставок по рознице снижение и вовсе пока толком не коснулось.

Средства юрлиц: бюджет забирает больше, чем отдает

Если объем средств населения в банках худо-бедно растет, то средства корпоративных клиентов сокращаются второй месяц подряд (минус 0,9% в июне и минус 0,2% в июле). В целом в течение января — июля текущего года объем средств корпоративных клиентов рос лишь в трех месяцах (в январе, феврале и мае) и сократился с начала года на 1,2%.

С макроэкономической точки зрения отрицательная динамика средств юридических лиц в пассивах банков, по всей видимости, является результатом профицита федерального бюджета. По итогам января — июля 2019 года данный показатель составил 2,03 трлн рублей, или 3,4% ВВП. Бюджетные расходы традиционно являются главным поставщиком ликвидности в банковскую систему, однако пока бюджет больше забирает, чем отдает. Впрочем, амбициозные планы по реализации национальных проектов позволяют надеяться на отсутствие проблем с ресурсной базой у банков в обозримой перспективе. Так, на период до 2024 года в рамках нацпроектов планируется выделение порядка 26 трлн рублей (из которых около 70% придется на федеральный и региональные бюджеты), и существенная часть этих средств в том или ином виде окажется на счетах в банковской системе.

Прибыль и качество кредитных портфелей: корректировки в бухучете не отражают реальной картины

Прибыль банковского сектора уже по итогам января — июля достигла 1,2 трлн рублей, что эквивалентно результату сектора за январь — октябрь прошлого года. Такой результат Банк России объяснил сокращением расходов по резервированию на возможные потери, которое во многом носит технический характер из-за бухгалтерских корректировок с начала года.

Примечательно, что по этой же причине (корректировки в бухучете) не получится объективно