Команда АБ "Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры" успешно завершила первую отечественную сделку по секьюритизации финансовых активов в интересах АО "Кредит Европа Банк"

В рамках сделки оригинатор (АО "Кредит Европа Банк") уступил эмитенту (ООО "СФО Европа 14-1А") портфель автокредитов, общий размер основного долга по которым составил более 12,5 миллиардов рублей, в результате чего рынку был предложен новый продукт – облигации, обеспеченные залогом автокредитов.

В ходе сделки были впервые успешно опробованы новые структурные и правовые механизмы, предусмотренные "Законом о секьюритизации" (Федеральным законом от 21 декабря 2013 года № 379-ФЗ), включая выпуск облигаций новым типом российских SPV – специализированным финансовым обществом, использование залоговых счетов для обеспечения прав владельцев облигаций, новые способы уменьшения риска банкротства эмитента и многие другие.

Облигации старшего транша были приобретены рыночными инвесторами, что существенно отличает данную сделку от большинства сделок на российском рынке капитала последних лет, в ходе которых облигации старшего транша покупались самими банками-оригинаторами, аффилированными структурами эмитента или институтами развития (ОАО "АИЖК", Внешэкономбанк).

Юридическое сопровождение сделки осуществляла команда юристов практики банковского и финансового права, рынков капитала Адвокатского бюро "Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры" под руководством партнера и главы практики Дмитрия Глазунова. В команду вошли старшие юристы Илья Барейша, Олег Ушаков, юристы Владимир Гоглачев, Надежда Моргунова, Ольга Журавлева и другие члены команды.

"Сопровождение этой уникальной для российского рынка сделки – крайне значимый с профессиональной точки зрения проект для практики и для Бюро в целом. Мы были активно вовлечены в подготовку законодательной базы для секьюритизации широкого круга финансовых активов в России. Работу над этой нормативной базой мы совместно с регулятором (ФСФР России) начали еще в 2007 году, в дальнейшем это получило новый мощный импульс поддержки со стороны руководства Центрального банка РФ. Не будет преувеличением сказать, что сделка "Кредит Европа Банк" не только венчает собой этот этап развития российского законодательства о секьюритизации, но и на деле подтверждает, что правовое поле для таких сделок сформировано и готово к использованию участниками рынка. Значение этой сделки невозможно пере