ЦБ снимает запрет на инвестиции НПФ в коммерческую недвижимость

Банк России снимает запрет на инвестиции негосударственных пенсионных фондов (НПФ) в ипотечные бумаги, обеспеченные коммерческой недвижимостью, но при этом исключает из списка разрешенных активов ценные бумаги международных организаций. Соответствующие поправки внесены в положение ЦБ N451п об инвестировании пенсионных накоплений НПФ. По мнению экспертов, проект ЦБ направлен на то, чтобы упростить инвестиции 1,7 трлн рублей пенсионных накоплений в российскую экономику, пишет "Коммерсант".

Документ содержит несколько новаций, в основном направленных на либерализацию инвестирования накоплений пенсионными фондами. Так, ЦБ планирует упростить инвестирование в долговые бумаги: отменяется максимальная доля инвестиций в корпоративные облигации (на данный момент в этот инструмент может быть вложено не более 80% накоплений), а также снимается ограничение на покупку одного выпуска госбумаг (сейчас — не более 35% инвестиционного портфеля).

"В фонды поступили большие объемы средств (более 550 млрд рублей в апреле-мае – прим. газеты), и их необходимо размещать в надежных инструментах", — поясняет причину нововведения гендиректор НПФ Сбербанка Галина Морозова. "Проект ЦБ еще раз наглядно показывает, что пенсионные фонды превращаются в инвестиционно-коммерческий актив, и властные структуры делают упор на инвестиции в российскую экономику", — отмечает гендиректор управляющей компании "Капиталъ" Вадим Сосков.

При этом из списка разрешенных для инвестирования пенсионных активов исключили ценные бумаги международных организаций, допущенных к обращению и размещению в России (это бумаги таких эмитентов, как Европейский банк реконструкции и развития, Международная финансовая корпорация, Межамериканский банк развития и другие). "Это некритично, вложения в этот инструмент единичны", — отмечает председатель совета НПФ "Европейский" Евгений Якушев. По данным ЦБ, на конец 2014 года лишь 11 НПФ имели в портфелях такие ценные бумаги на сумму 3,6 млрд рублей (0,32% от общего объема пенсионных накоплений).

Еще одна важная новация: исключение пункта о запрете инвестировать накопления в ипотечные сертификаты участия (ИСУ), обеспеченные имуществом, не являющимся жилым помещением. Такой запрет был в предыдущей версии документа и вызвал недовольство многих участников рынка. Невозможность инвестировать в такие бумаги стала бы большим ударом для акционеров НПФ, основной бизнес которых связан с коммерческой недвижимостью. "Вложения в коммерческую недвижимость являются традиционным направлением инвестиций для пенсионных фондов во всем мире", — отмечает Евгений Якушев.