Обзор валютного рынка: Доллар возобновил рост или продолжил бродить в диапазоне?

Американский доллар вчера вернул утраченные позиции без каких бы то ни было значимых катализаторов помимо прояснения ситуации в переговорах между Грецией и ее кредиторами. Это значит, что доллар остается про-циклической валютой (то есть растет на фоне улучшения интереса к рисковым активам).

В течение ближайших нескольких сессий нам нужно определить, смогут ли быки по доллару перехватить инициативу и развить это движение, или же все настолько скептически относятся к восстановлению экономики США, что нам придется дождаться отчетов, публикуемых на следующей неделе, прежде чем принимать решение о покупке доллара (или продаже - в зависимости от характера данных).

Вчера почти никто не обратил внимание на вчерашние комментарии члена ФРС Джерома Пауэлла (он является членом управляющего совета и, соответственно, принимает участие в голосовании), который заявил, что он рассматривает возможность повышения ставки в сентябре , а также еще одного повышения в декабре, при условии уверенного экономического роста, увеличения инфляции и улучшения условий на рынке труда.

Он считает, что вероятность подобного развития событий - 50-50. Рынок по-прежнему недооценивает потенциальную динамику ставки по федеральным фондам до конца года, концентрируясь на поступающих данных - но слова Пауэлла напоминают нам о том, что если данные за ближайшие два месяца будут свидетельствовать о дальнейшем улучшении состояния американской экономики, инвесторам придется срочно корректировать свои ожидания.

USDCHF растет

В на графиках по USDCHF сейчас много интересных уровней, поскольку пара пытается выбраться из нисходящего канала - вчера она преодолела сопротивление 0,9250. Далее у нее на пути нисходящая линия тренда от максимумов франка после ревальвации;0,9500/50 является структурно значимой областью, которая в период с марта по май уже не раз становилась настоящим полем боя.

USDCHF взлетел к 0,9300

Источник: Saxo Bank

Обзор валют Б-10

USD: Доллар неплохо вырос, особенно в основных парах, что, несомненно, придало уверенности быкам; и все же нам нужен еще один катализатор, способный подтолкнуть доллар вверх, прежде чем можно будет говорить о его возврате в русло устойчивого восходящего тренда.

EUR : В последних переговорах с Грецией акцент делается на сжатые сроки, в которые нужно уложиться, чтобы страна смогла выполнить свои обязательства перед МВФ до 30 июня, хотя не понятно, как технические аспекты могут задержать процесс, если стороны, в принципе, уже договорились.

Одобрение сделки в греческом парламенте - еще одна потенциальная проблема. В любом случае, рынки уже заложили соглашение в цену, поэтому евро станет жертвой внутридневной волатильности, спровоцированной новостями о том, что процесс идет не достаточно быстро.

JPY: Иена сдавала позиции на предыдущей сессии, поскольку высокий интерес к рисковым активам и рост доходности не способствует укреплению иены. Кроме того, протокол заседания Банка Японии (предпоследнего - разве мы не ждем нового расписания заседаний/протоколов в 2016 году...) показал, что некоторые члены управляющего совета выразили обеспокоенность низкой инфляцией и слабым объемом производства, но при этом внутренний спрос стал поводом для оптимизма.

GBP : Фунт укрепляется против евро на фоне увеличения интереса к рисковым активам и резкого разворота доходности на ближнем конце кривой британских облигаций. Спред по ставкам в США и Великобритании достиг нового максимума (более 20 базисных пунктов в пользу Туманного Альбиона) за период с декабря прошлого года, поэтому GBPUSD будет снижаться только в случае фундаментально положительных новостей по американской экономике.

AUD: AUDUSD не смог развить нисходящую динамику - какое разочарование для медведей - инвесторы продолжают ждать катализатора для дальнейшего роста доллара, а пара - консолидироваться в широком диапазоне с февраля; по сути, она уже месяц не покидает канала, ограниченного уровнями 0,7600 - 0, 7850.

CAD : USDCAD не смог сохранить позиции после прорыва значимого локального сопротивления на уровне 1,2350, доказав инвесторам свою способность двигаться не только в одном направлении. Между тем, в области 1,2320 проходит довольно сильная линия поддержки, если пара не пробьет ее в ожидании свежих катализаторов, у инвесторов с тактическими длинными позициями появится надежда.

NZD : Новозеландский доллар не спешит снижаться, возможно, из-за роста интереса к рисковым активам и технической перепроданности.

SEK : Здесь ничего не происходит, однако EURSEK, вероятно, будет снижаться, при условии высокого интереса к рисковым активам и закрытия ниже 9,25.

NOK : Мы следим за областью 8,70/8,65 в паре EURNOK в надежде, что NOK восстановится после "голубиного" заявления Банка Норвегии.