Рост доходностей по казначейским обязательствам США меняет параметры оценки глобального риска

Внешний фон перед стартом торгов в России негативный. Снижаются азиатские индексы, цены на промышленные металлы под давлением, валюты сырьевых стран слабеют. Рост доходностей по казначейским обязательствам США меняет параметры оценки глобального риска. Возможно, что это временный фактор, но он способен привести к быстрой резкой коррекции разогретых активов. Для российского рынка позитивом является нефть, которая достаточно вяло отреагировала на динамику американского долгового рынка, а также предстоящие размещение ОФЗ. Да и сам факт того, что первая антикоронавирусная вакцина появилась в России, должен немного сдерживать агрессивность продавцов. Тем не менее, в начале дня отечественные индексы могут снизиться, а рубль немного ослабнуть. Из корпоративных событий дня стоит отметить отчётность по МСФО от "РусАл" и X5 Retail Group.

По итогам торгов 11 августа индекс МосБиржи вырос на 1,51% до 3005,63 п., а РТС на 2,21% до 1296,01 п. На глобальном рынке продолжается ротация капитала из бумаг роста в цикличные акции. На американском рынке вновь лидерами роста были секторы энергетики, промышленности и финансов. Схожая картина сложилась и на отечественном рынке. Впрочем, если нефтегазовый сектор стал лидером дня, то вот металлурги оказались аутсайдерами из-за золотодобывающих компаний. Акции "Селигдар" потеряли более 10,5%, "Петропавловск" более 7,9%, Polymetal более 6,8%, а "Полюс" почти 4,9%. Произошло это на фоне падения цены золота более чем на 5%. В чёрной металлургии, напротив, оптимизм был заметно выше. Акции "Северстали" прибавили более 1,7%, а НЛМК более 2,8%. В лидерах дня оказались акции АФК "Система" на новостях о том, что первая в мире зарегистрированная вакцина против COVID-19 будет производиться на предприятиях диверсифицированной компании. Также среди лидеров оказались бумаги "Татнефти" (+4,4%), Сбербанка (+3,34%) и "Московской Биржи" (+2,48%). Бумаги ГМК "Норникель" потеряли около 0,2% на фоне отчётности, показавшей снижение чистой прибыли в I полугодии на 98% до $45 млн. На результат повлияли штрафные выплаты на покрытие вины компании по экологическим происшествиям. Если же не учитывать резервы на покрытие штрафных выплат, то EBITDA выросла на 6,8% до $3,972 млрд, а с их учётом показатель снизился на 51% до $1,8 млрд. Активность была довольно высокой и по итогам дня объём сделок на основной секции Московской Биржи достиг 93,734 млрд рублей.

Рубль укрепился относительно доллара и евро, хотя к вечеру из группы AUD, NZD и CAD существенное укрепление против американской валюты сохранил лишь канадский доллар. Падение индекса доллара к вечеру также заметно сократилось, а рост нефти вовсе сошёл на нет. Однако рубль поддерживает не столько нефть, как возвращение инвесторов на рынок российского госдолга. Ослабление рубля и рост доходностей по ОФЗ создали условия для возвращения нерезидентов. В среду 12 августа Минфин протестирует рынок размещением ОФЗ-ПК выпуска 24021 с погашением 24 апреля 2024 года в объёме остатков, доступных для размещения в данном выпуске. С точки зрения экономики статистика была не столь удручающей. По данным Росстата, снижение ВВП РФ в II квартале оказалось на уровне 8,5% в годовом выражении, что заметно лучше показателей по большинству развитых стран, где в экономике доминирует сфера услуг.