Нефть и промышленные металлы находятся под давлением

Внешний фон перед стартом торгов в России слабо негативный. Нефть и промышленные металлы под давлением. С другой стороны, азиатские индексы преимущественно растут. Доллар слабеет против валют основных торговых партнёров. Тем не менее, российский рынок может в начале дня последовать за европейскими индексами, которые начнут торги в минусе из-за неуверенности в очередных американских стимулах. В течение дня ждём отчётность "РУСАЛ" и X5 Retail Group.

По итогам торгов 12 августа индекс МосБиржи вырос на 1,61% до 3053,99 п., а РТС на 0,86% до 1307,12 п. Внешний фон в течение дня улучшался, стимулируя покупки российских акций. Однако рубль сменил утреннее укрепление на ослабление к вечеру, что, впрочем, также помогло рынку акций. Лидировал сектор металлургии за счёт резкого движения вверх бумаг золотодобывающих компаний. Бумаги "Полюс" прибавили более 3,2%, а Polymetal более 5%. Впрочем, не отставали и бумаги сталеваров НЛМК (+3,2%) и "Северстали" (+3,11%) на ожиданиях восстановления спроса на сталь. Также в лидерах оказался Сбербанк (+3,9%), от которого ждут в ближайшее время новостей по дивидендам. С учётом недостатка средств в бюджете можно ожидать, что организации не будут рекомендовать сокращение выплат акционерам, тем более, что Минфин владеет контрольным пакетом. Акции "Юнипро" (-1,4%) продолжили отыгрывать слабую отчётность. Также слабость демонстрировали бумаги ЭН+ ГРУП, АФК "Системы", X5 Retail Group и TCS Group. Объём торгов на основной секции Московской Биржи достиг 89,279 млрд рублей.

Ухудшение динамики рубля происходило волнообразно. Сначала давление усилилось на новостях о том, что аукцион ОФЗ-ПК выпуска 24021 с погашением в апреле 2024 года не состоялся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен. Вторая волна давления состоялась после публикации статистики по инфляции в США. Core CPI ускорил свой рост до 1,6% в июле по сравнению с 1,2% в июне. Естественно это несколько озадачило рынок на тему будущих действий ФРС по поводу сверх мягкой денежной политики. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США подходила к 0,70%, хотя ещё в начале недели падала до 0,52%. Нефть возобновила свой рост на данных по запасам в США, но продолжение этого роста может означать, что Минфин в обозримом будущем может вернуться на рынок с покупками валюты. В итоге рубль оказался в тройке аутсайдеров вместе с турецкой лирой и бразильским реалом. NZD, AUD и CAD разошлись с ним курсами, показывая укрепление от 0,15% до 0,45% против доллара США. Отметим, что Росстат зафиксировал дефляцию на уровне 0,1% на неделе до 10 августа после трёх недель нулевой динамики. Это говорит о том, что темпы годовой инфляции могут также начать снижаться после повышения до 3,37% в июле.