Российские акции и рубль будут под давлением внешнеполитических рисков

Внешний фон перед стартом торгов в России был негативным. Нефть и промышленные металлы под давлением, азиатские рынки также демонстрировали неуверенность. Доллар продолжает коррекционное укрепление. Даже без внешнеполитических рисков такие вводные предполагали бы негативную динамику российского рынка. Меж тем, в течение четверга на российские акции и рубль продолжит негативно влиять очередное обвинение в адрес РФ по делу возможного отравления "Новичком" известного оппозиционера. Из корпоративных событий дня стоит отметить отчётность АФК "Система" по МСФО.

По итогам торгов 2 сентября индекс МосБиржи снизился на 0,62% до 2956,50 п., а РТС обвалился на 3,11% до 1234,82 п. Итог дня для российского рынка оказался совсем не таким, каким казался ещё утром. Заявление пресс-секретаря Ангелы Меркель о том, что известный российский оппозиционер был отравлен веществом из группы "Новичок" обвалило рубль, но почти не отразилось на рынке акций. Даже "Газпром" показывал снижение всего лишь на 1%, хотя данная история непосредственно касается перспектив газового экспорта в Европу. "Cui bono? Cui prodest?", — рекомендовал судьям известный римский юрист Кассиан Лонгин Равилла. На кону стоит газовый рынок Европы с десятками миллиардов долларов ежегодной выручки в течение десятков лет. Министр иностранных дел Германии Хайко Маас заявлял, что ФРГ может ввести дипломатические санкции против РФ. По словам начальника отдела глобальных исследований "Открытие Брокер" Михаила Шульгина "реакция рынка выглядит излишне эмоциональной, поскольку речь идёт не об экономических санкциях, а о дипломатических. При этом пока нет доказательств того, что именно власть стоит за отравлением Навального. Но рынок традиционно закладывает наиболее пессимистичный сценарий развития событий". Однако рассмотрим непосредственные последствия прошедших торгов. Объём сделок на основной секции Московской Биржи составил 94,988 млрд рублей. Сама Московская Биржа сообщила, что в августе общий объём торгов вырос на 9,3% по сравнению с аналогичным периодом в прошлом году до 75,3 трлн рублей. Наилучшую динамику показали рынок акций (+76,5%) и денежный рынок (+23,4%). Во многом это стало возможным благодаря росту числа частных инвесторов до 6,2 млн. Лишь за август прирост составил 515,5 тыс., а с начала года 2,4 млн. Снижение более 3,3% в акциях АФК "Система" на опасениях потери значительной доли выручки после продажи пакета "Детского мира". Бумаги Polymetal потеряли перед дивидендной отсечкой более 3,3% и "Полюс" более 2,5% на фоне снижения котировок золото, на которое давит коррекционное укрепление доллара. Их динамика также послужила тому, что сектор металлов и добычи оказался самым слабым, потеряв 0,73%. В бумагах Mail.ru своя коррекция на 3%, но уже с отрицательным знаком, которая призвана снять сильнейшую перекупленность. В лидерах дня Группа "ПИК" (+1,8%), "Магнит" (+1,68%) и X5 Retail Group (+1,58%) в надежде на то, что низкие ставки повысят потребительскую активность населения. Впрочем, также может проявится отложенный спрос, поскольку в I полугодии расходы россиян заметно сократились. Однако есть сомнения в том, что отложенные траты непременно будут перенесены на спрос в розничных сетях. В целом, стоит отметить, что индекс МосБиржи смог удержаться от более сильного снижения благодаря ослаблению рубля.

Пока рубль не ослаб, Минфин смог обновить исторический рекорд по объёмам размещения, как по отдельному аукциону, так и по всему дню. На аукционе ОФЗ-ПК выпуска 29014 с погашением в марте 2026 года были размещены бумаги на 187,605 млрд рублей по номиналу при спросе 314,8 млрд рублей по номиналу. На втором аукционе ОФЗ-ПД выпуска 26228 с погашением в апреле 2030 года были реализованы бумаги на 27,783 млрд рублей по номиналу при спросе 34,88 млрд рублей по номиналу. Средневзвешенная доходность составила 6,09%. Таким образом, был размещён рекордный объём для одного дня свыше 215 млрд рублей. Всё говорило о том, что рубль может вполне успешно сопротивляться коррекционному укреплению доллара, но во второй половине дня торги полностью проходили по сценарию "чёрного лебедя" — новостей из Германии. Поэтому что-либо добавить лишнее по данному вопросу крайне сложно.