НПФ почти догнали ВЭБ по инвестиционному потенциалу

Объем средств пенсионных накоплений в негосударственных пенсионных фондах (НПФ) и объем под управлением государственного пенсионного управляющего ВЭБ почти сравнялись. В портфелях у частных фондов уже 1,7 трлн рублей накоплений, тогда как у госуправляющего - 1,8 трлн рублей, пишут "Ведомости". По мнению экспертов, в дальнейшем портфель ВЭБа будет только "худеть".

Во II квартале инвестиционный потенциал ВЭБа сократился более чем на 400 млрд рублей: ВЭБ передал накопления молчунов, которые в 2013-2014 годах перевели свои пенсии в частные фонды (до сих пор из-за пенсионного моратория они оставались у ВЭБа). В результате портфель молчунов у ВЭБа сжался к июлю до 1,84 трлн рублей, сообщил банк. А в НПФ к апрелю было 1,15 трлн рублей и пришло еще 500-550 млрд новых накоплений. Таким образом, НПФ практически догнали госмонополиста.

Дальше портфель ВЭБа будет только сокращаться, "если сохранится нынешний статус-кво по накопительной системе", отмечает директор департамента доверительного управления ВЭБа Александр Попов. В начале этого года ВЭБ получил последний значительный транш из Пенсионного фонда России - свыше 240 млрд рублей остатков страховых накопительных взносов за молчунов.

С 2014 года у молчунов обнулился тариф на накопительную пенсию, новые деньги за них в ВЭБ не перечисляются, но при этом госуправляющий продолжит терять старых клиентов - какая-то часть молчунов перейдет в частные фонды. Попов ожидает "значительный отток" застрахованных из ВЭБа в частные фонды в 2015 году. "Поэтому мы никаких новых инвестиционных решений по эмитентам не принимаем: не планируем участия ни в корпоративных, ни в размещениях Минфина", - признает он.

В этом году ВЭБу пришлось урезать лимиты на выкуп облигаций первоклассных корпоративных эмитентов: госуправляющий получил предложения купить бонды на 110 млрд рублей, но готов выкупить вдвое меньше - около 60 млрд рублей.

"Роль частных игроков пенсионной системы в финансировании экономики действительно сильно возросла, это стало очевидно после размораживания пенсионных денег", - говорит аналитик "Уралсиб кэпитал" Дмитрий Дудкин. Он напоминает, что почти все сделки на рынке акционерного и долгового капитала происходили в этом году с участием пенсионных фондов и их управляющих: фонды вкладывались накопительными и корпоративными пенсиями. В апреле группа ИСТ привлекла пенсионные деньги фонда "Благосостояние" для IPO дочерней Объединенной вагонной компании, в мае акционеры Промсвязьбанка продали часть акций пенсионным фондам групп О1 и "Бин".

На пенсионные фонды теперь рассчитывает и Минфин. Готовясь занять 150 млрд рублей на восемь лет, чиновники первым делом провели серию встреч с рядом крупных пенсионных фондов и их управляющих, рассказывали "Ведомостям" участники этих встреч.