"ФК Открытие" через "дочку" профинансирует на десятки миллиардов рублей ОВК

"ФК Открытие" через дочернюю факторинговую компанию профинансирует Объединенную вагонную компанию (ОВК) на десятки миллиардов рублей, пишет "Коммерсант" . Для рынка это значительная сумма в расчете на одного клиента, причем финансируются авансовые платежи, что является нестандартной практикой.

ОВК является проблемной компанией, и получить финансирование со стороны банков для нее довольно сложно. Вместе с тем финансирование через факторинговую компанию снижает нагрузку на банк.

По данным отчетности по МСФО за полугодие, в 2021 году ОВК заключила крупные договоры факторинга с "Открытием Факторинг" (дочерняя компания банка "ФК Открытие"). В июне лимит на ОВК составлял 7 млрд рублей, в августе он был увеличен еще на 7 млрд рублей. В ней отмечается, что факторинг используется ОВК "преимущественно под будущие авансовые платежи". В первом полугодии общий объем финансирования в рамках договоров составил 9,4 млрд рублей. В июле дополнительные транши составили 3,3 млрд рублей, а в августе — 600 млн рублей.

Мажоритарными акционерами ОВК являются Банк непрофильных активов "Траст" (27,8%) и принадлежащий "ФК Открытию" НПФ "Открытие" (24,3%). Оба банка принадлежат ЦБ. На середину года кредиты и займы ОВК составляли 39,7 млрд рублей. При этом по части из них были нарушены ковенанты. В первом полугодии ОВК получила операционный убыток в размере 600 млн рублей.

В отчетности вагоностроителя отмечается, что "основным риском, связанным с непрерывным продолжением деятельности, является управление дефицитом оборотного капитала… и обслуживание текущей долговой нагрузки". Для покрытия дефицита ликвидности ОВК и были заключены факторинговые договоры. Представитель ОВК пояснил, что выбор факторинга обусловлен тем, что данный инструмент лучше решает задачи компании, связанные с пополнением оборотного капитала в привязке к конкретным контрактам на поставку продукции. "Открытие Факторинг" предоставил финансирование в рамках лимита риска заказчиков ОВК (дебиторов), сообщил гендиректор компании Александр Пестов. Соответственно, и резервы созданы с учетом кредитных рейтингов заказчиков ОВК — крупнейших компаний отраслей, подчеркнул он.

Рынок финансирования кредиторской задолженности с применением факторинга развивается с начала 2015 года. Изначально мотивация использования факторинга была именно в управлении оборотными средствами под высокой кредитной нагрузкой, указал исполнительный директор Ассоциации факторинговых компаний Дмитрий Шевченко. "Этот инструмент позволил сохранить бесперебойность операционной деятельности и взаиморасчетов с поставщиками в период, когда ключевая ставка ЦБ оказалась на уровне 17%. Им активно пользовались "Мечел", ММК, "Газпром нефть", "Роснефть", РЖД, промышленные активы "Ростеха" и многие сопоставимые по размерам компании", — перечислил эксперт.