Alteryx сохраняет уверенные позиции в отрасли

Отчет Alteryx за третий квартал незначительно превзошел ожидания инвесторов, прогноз на полный 2021 год менеджмент оставил без изменений.

Выручка Alteryx снизилась на 5% (против роста на 24,6% в прошлом квартале), до $124 млн, превысив консенсус аналитиков на незначительные 0,3% и превзойдя первоначальный прогноз руководства на 1,2%. Разводненная non-GAAP EPS пока остается на отрицательной территории (-$0,18), побив ожидания рынка на 2,6%. Темпы роста продаж по-прежнему сдерживает единственный фактор — сокращение средней продолжительности контракта Alteryx до менее 1,5 лет по сравнению с двухлетним периодом в 2020 году, что снижает объем признаваемой выручки.

Среди сильных моментов отчетности можно отметить повышение годовой стоимости контрактов (ARR) на 29% г/г, до $579 млн, а также рост стоимости контракта (net expansion rate) на 20%. Однако в отсутствие более детальной информации было бы некорректно однозначно увязывать это улучшение с сокращением срока контрактов, а также ростом числа клиентов и бизнеса в целом. В отчетном периоде эмитент сумел привлечь 284 клиента (включая крупных, таких как Dow Jones & Company, Snap-on, Hormel Foods, AutoNation и BlackRock) по сравнению со 191 и 131 во втором и третьем кварталах текущего года соответственно. Эта динамика, на наш взгляд, свидетельствует об усилении спроса на продукцию Alteryx. К сильным сторонам компании также можно отнести применение гибких лицензионных соглашений, которые позволяют в упрощенном порядке расширять число пользователей.