Fitch подтвердило рейтинги банка "Зенит" на уровне "BB"

Рейтинговое агентство Fitch Ratings подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента банка "Зенит" на уровне "BB" со "стабильным" прогнозом и рейтинг устойчивости на уровне "b+".

Как поясняет агентство, рейтинги обусловлены потенциальной поддержкой от акционера банка — компании "Татнефть" в случае необходимости. Fitch полагает, что "Татнефть" имеет высокую готовность предоставлять поддержку банку "Зенит" ввиду ее мажоритарной доли (71%) и истории предоставления банку поддержки в форме взносов в капитал и выкупа высокорисковых активов. При этом продажа банка в среднесрочной перспективе маловероятна, но возможна в более долгосрочной перспективе, когда повысится прибыльность банка.

Как отметили аналитики агентства, подтверждение рейтинга устойчивости банка "Зенит" на уровне "b+" отражает ограниченную рыночную долю и слабую прибыльность банка. Рейтинг устойчивости также принимает во внимание улучшение качества активов и капитализации, связанное с продажей потенциально высокорисковых активов своему акционеру, и сильную ликвидность.

"Прибыльность является основным неблагоприятным рейтинговым фактором для банка "Зенит", о чем свидетельствует низкий показатель (0,7%) операционной прибыли к средним активам", — полагают в Fitch.

В агентстве также отметили рост чистой процентной маржи банка до 3,5% в первом полугодии 2021 года ввиду снижения стоимости фондирования в секторе в целом и более высокого дохода от казначейских операций.

"В то же время маржа остается ниже среднего уровня по сектору в 4% ввиду того, что исторически банк фокусируется на корпоративном и ипотечном кредитовании", — подчеркнули в агентстве.

Отношение затрат к доходам снизилось до 84% в первом полугодии 2021 года с уровня, превышавшего 90% в 2019—2020 годах на фоне оптимизации затрат и более высокого операционного дохода. Риски по качеству активов снизились после продажи потенциально рисковых кредитов, отраженных по справедливой стоимости.

Согласно заключению агентства, капитализация банка улучшилась, что отражено в показателе основного капитала по методологии Fitch на уровне 11,5% от активов, взвешенных по риску, на конец первого полугодия 2021 года. При этом регулятивные показатели основного и общего капитала с запасом превышали минимальные требования.

"Основным источником финансирования для банка "Зенит" являются клиентские депозиты (78% от суммарных обязательств на конец первого полугодия 2021 года), 17% которых приходилось на долю связанных сторон, а 38% — на розничные депозиты и 23% — на корпоративных клиентов. Прочие обязательства включали операции РЕПО (10%), приоритетные облигации (4%), межбанковские заимствования (3%) и субординированный долг от материнской структуры (1%). Подушка ликвидных активов (денежные средства, краткосрочные межбанковские размещения, а также облигации и кредиты, которые могут быть использованы в сделках РЕПО) покрывала 42% от клиентских депозитов на конец девяти месяцев 2021 года", — говорится в комментарии агентства.