На рынке взрыв волатильности

Во вторник на утренней сессии произошел резкий провал российского рынка акций. Сработал эффект маржин-коллов. Если в предыдущий день рынок сильно упал и закрывался на минимумах, то на следующий день в первые часы акции зачастую ускоряются на фоне принудительного дозакрытия длинных маржинальных позиций участников. Это мы вчера и увидели. Только сейчас все этом было помножено на низкую ликвидность утренней сессии, которая стартовала в бумагах индекса МосБиржи на прошлой неделе.

Нового года не будет. Что ждать российскому рынку после обвала В результате мы получили неконтролируемое падение, в рамках которого индекс МосБиржи терял в моменте 7%. При этом никаких фундаментальных оснований для подобного падения не появлялось. Фактор геополитики давит на рынки, однако отклонение на 7% за два часа без новостей — это явно неэффективность. Когда в биржевых стаканах Газпрома и Норникеля не хватает заявок на покупку из-за аномального отклонения, то это неустойчивая ситуация, кричащая о необходимости отскока после волны паники.

Если бы это была основная дневная сессия, то, возможно, масштаб падения был бы меньше, например, как 24 ноября в аналогичной ситуации. Риск повторения таких историй достаточно высок в будущем.