Конец валютных счетов и "великая рефляция". Обзор прессы 2 сентября

📰 В ЦБ впервые раскрыли масштабы убытков банковского сектора из-за кризиса . За январь — июнь они достигли 1,5 трлн рублей, основной удар приняли крупнейшие банки, сообщил первый зампред ЦБ Дмитрий Тулин в интервью РБК . Пока банки обошлись "малой кровью", считает он, — у них есть запас капитала на 7 трлн рублей. Кроме того, Тулин заявил, что валютные счета граждан превратились в "де-факто рублевые" с привязкой к курсу. Вводя комиссии за хранение валюты, банки делают "благое дело не столько для себя, сколько для самих клиентов", считает зампред ЦБ.

📰 Рубль в августе подорожал к доллару, евро и юаню, но осенью рынок ждет ослабления национальной валюты , пишут "Ведомости" . С начала года рубль укрепился по отношению к доллару на 19,1%, к евро — на 28,2%. Рубль все еще слишком крепок для наполнения бюджета, говорят аналитики. Экономика России ориентирована на экспорт, а крепкий рубль снижает поступления в бюджет от нефтегазовых доходов, более трети всех доходов страны. Реальный курс рубля должен снизиться на 20–30% по сравнению с текущим уровнем, чтобы просто соответствовать средним многолетним значениям (около 80 рублей за доллар). На возврат к такому курсу может уйти несколько месяцев. Эксперты считают, что доллар будет стоить в диапазоне 60–85 рублей благодаря восстановлению импорта, возможному возобновлению операций покупки валюты по бюджетному правилу и росту процентной ставки в США.

📰 UnionPay ограничила прием в России своих карт, выпущенных за рубежом . Китайская платежная система ввела запрет на обслуживание своих карт, выпущенных иностранными банками, в их POS-терминалах, рассказали источники РБК . Такое решение UnionPay могла принять из-за страха вторичных санкций. Еще один источник в банке уточняет, что карты перестали работать еще весной. "В апреле — мае, после введения санкций", — сказал он. "Да, действительно китайская платежная система UnionPay по своей инициативе ограничила партнерства с санкционными банками как в части эквайринга, так и в части эмиссии. В частности, только по устному уведомлению был отключен прием иностранных карт UnionPay", — рассказал источник на платежном рынке.

📰 В Credit Suisse ожидают конца эпохи низкой инфляции и начала "Великой рефляции" , говорится в отчете, с которым ознакомились "Ведомости" . По мнению аналитиков, к окончанию периода низкой инфляции может привести раскол союзов Китая с Америкой (Chimerica, "Чаймерики") и Европы с Россией (Eurussia, "Евроссии"). Помимо этого, появляется более крупный союз стран, находящихся под санкциями США, — Турции, России, Ирана, Китая и Северной Кореи (ТРИКС, TRICKs). Такая фрагментация несет риски, поскольку низкую инфляцию обеспечивала глобализация, считают в Credit Suisse. Развитым экономикам в таких условиях потребуется усиление собственного технологического суверенитета. Это может создать новый сырьевой суперцикл и простимулировать "Великую рефляцию" — осознанное увеличение темпов инфляции для развития экономики.

📰 В России предлагают ввести спецрежим для банков, осуществляющих внешние расчеты в долларах и евро . Им необходимо дать послабления, в том числе в части валютной позиции, говорится в письме Нацсовета финрынка в ЦБ (НСФР), с которым ознакомились "Известия" . В Банке России пообещали рассмотреть предложение. Эксперты подтвердили, что после перераспределения потоков валютных операций могут понадобиться донастройки системы, однако ограничивать число организаций, которые могут рассчитывать на смягчение требований, не следует.

📰 Кредиторы в первом полугодии предложили к реализации по цессионной схеме в 1,5 раза больше долгов, чем год назад , пишет "Коммерсант" . Однако и цены, и доля закрытых сделок значительно снизились. Это связано с общей кризисной ситуацией на рынке, мораторием на банкротства и трудностями взыскателей с иностранными акционерами, многие из которых входят в число крупнейших игроков коллекторского рынка. Во втором полугодии объем предложения на рынке цессии продолжит расти, полагают эксперты, а взыскатели будут активнее совершать сделки, однако показателей прошлого года рынок цессии едва ли достигнет.

📰 Сезон отпусков и снижение деловой активности слабо отразились на российском долговом рынке . Компании и банки активно выпускали облигации, собрав рекордную для этого сумму почти 460 млрд рублей, прошли знаковые размещения в юанях "Русала" и "Полюса", а также замещающих евробондов ПИК и Совкомбанка. В ближайшие месяцы валютные облигации могут стать драйвером рынка, считают опрошенные "Коммерсантом" эксперты — этому будет способствовать дальнейшая дедолларизация, проводимая в РФ: "На текущий момент размещения в юане как эмитентами, так и многими инвесторами воспринимаются как новая форма еврооблигаций, поэтому данный инструмент в долгосрочной перспективе будет постепенно занимать ту долю, которую ранее занимали евробонды".