Милитаризация Европы и запрет мяса. Saxo Bank дал "шокирующие прогнозы" на 2023 год

Датский Saxo Bank представил традиционные десять "шокирующих прогнозов" на будущий год. Эксперты ожидают, что в 2023-м мировая экономика перейдет на военные рельсы.

"Прошли те времена, когда низкие процентные ставки могли способствовать мечтам о гармоничном мире, построенном на возобновляемых источниках энергии, равенстве и независимых центральных банках. В 2023 году мировая экономика перейдет на военный режим, при котором собственные экономические выгоды и самообеспечение окажутся важнее глобализации", — прогнозируют в компании.

Кнопка со ссылкой

Какими были прогнозы Saxo Bank на 2022 год, подробно описано здесь . Вот что аналитики банка ожидают на этот раз:

1. Миллиардеры объединятся, чтобы создать энергетический проект на триллион долларов

В 2023 году владельцы крупных технологических компаний и другие "миллиардеры-технофилы" создадут консорциум под кодовым названием Third Stone, чтобы привлечь более 1 трлн долларов для исследовательского проекта в области энергетики. Он станет крупнейшим со времен "Манхэттенского проекта", в рамках которого в США была разработана первая атомная бомба. Значительную часть своего бюджета Third Stone выделит на развитие искусственного интеллекта.

По прогнозу аналитиков Saxo Bank, уже растущий спрос на электроэнергию взлетит не только из-за перехода на электромобили, но и из-за продолжающейся цифровизации: в ближайшие десятилетия центры обработки данных могут начать потреблять около 20% мировой энергии.

Влияние на рынок: компании, которые будут сотрудничать с Third Stone, подорожают.

2. Президент Франции Эмманюэль Макрон внезапно уйдет в отставку

Переизбравшись на второй срок в мае 2022 года, Макрон обещал провести в стране реформы, в том числе пенсионную. Но после июньских выборов его партия потеряла большинство в парламенте. Он понимает, что из-за сильной оппозиции "ближайшие четыре года будет хромой уткой" и не сможет провести свои реформы.

В начале 2023 года Макрон в телеобращении обвинит оппозицию в абсолютной блокаде своих инициатив и объявит об уходе из политики. Его отставка откроет двери Елисейского дворца для ультраправого кандидата Марин Ле Пен. Макрон же решит осуществить свою давнюю мечту о создании стартапа, но втайне будет надеяться, что на фоне погружения Франции в политический хаос его попросят вернуться к власти, как это случилось с Шарлем де Голлем в 1958 году.

Влияние на рынок: суверенные облигации Франции приблизятся по доходности к десятилетним гособлигациям Германии.

3. Цена на золото взлетит до 3 000 долларов за унцию

В 2023 год рынок наконец поймет, что инфляция в обозримом будущем сохранится. Ужесточение политики Федрезерва США приведет к проблемам на рынке гособлигаций, которые придется сдерживать количественным смягчением, что ослабит доллар. Китай весной откажется от политики нулевой терпимости к COVID-19, возможно, создав новую вакцину, что откроет его рынок, вызовет скачок цен на сырье и стремительный рост инфляции. На этом фоне золото пробьет отметку в 2 075 долларов за унцию и дойдет в 2023 году до 3 000.

Влияние на рынок: стоимость индекса VanEck Junior Gold Miners увеличится в четыре раза.

4. Будет решено создать Вооруженные силы ЕС

Страны ЕС решат создать до 2028 года собственные Вооруженные силы Евросоюза, опасаясь, что США полностью откажутся от своих старых обязательств перед Европой после возможного перемирия между Россией и Украиной.

На новые вооруженные силы будет выделено 10 трлн евро в течение 20 лет. Для этого выпустят облигации ЕС, которые будут финансироваться на основе доли ВВП каждой страны — члена ЕС. Значительное увеличение инвестиций поспособствует восстановлению евро.

Влияние на рынок: ведущие оборонные компании ЕС будут опережать европейский рынок на 25%, появятся новые популярные европейские оборонные ETF , которые будут пользоваться большим спросом у инвесторов.

5. Одна из стран полностью запретит производство мяса

В 2023 году по крайней мере одна страна, стремящаяся опередить других в гонке за самую агрессивную климатическую политику, объявит о введении высоких налогов на мясо с 2025 года и полном запрете на производство мяса животного происхождения с 2030 года. При этом будет утверждаться, что производство растительного мяса или технология выращивания в лаборатории (более гуманная, с меньшим уровнем выбросов) смогут удовлетворить спрос, при этом спасти окружающую среду и климат.

Влияние на рынок: акции традиционных производителей мяса ждет резкий спад, пока они не начнут инвестировать в экологичное производство или выращенное в лаборатории мясо.

6. Великобритания проведет референдум по отказу от Brexit

Рецессия, резкий рост безработицы и бюджетного дефицита по мере сокращения налоговых поступлений вынудят премьер-министра Великобритании Риши Сунака досрочно уйти в отставку. К власти придет лейбористское правительство, которое пообещает провести новый референдум — UnBrexit — 1 ноября 2023 года. По результатам голосования победят сторонники ReJoin — воссоединения с Евросоюзом.

Влияние на рынок: после ослабления в начале 2023 года фунт стерлингов восстановится на 10% к евро и на 15% к швейцарскому франку.

7. Будет широкомасштабно вводиться контроль над ценами для ограничения официальной инфляции

В условиях военной экономики и растущей инфляции правительства разных стран будут ужесточать контроль за ценообразованием — попытки предпринимались еще в 2022 году, в том числе путем введения потолка цен на российскую нефть с 5 декабря.

В 2023 году контроль могут ввести даже за зарплатами. Возможно создание чего-то вроде нового Национального совета по ценам и доходам в Великобритании и США. Это ожидаемо приведет к еще большему росту инфляции, а также снижению уровня жизни из-за отсутствия стимулов к производству и нерационального распределения ресурсов и инвестиций.

Влияние на рынок: см. прогноз № 3.

8. Страны ОПЕК+ и Китай выйдут из МВФ и перейдут на новую резервную валюту

Введенные в феврале санкции против России вызвали шок у стран, которые не являются военными союзниками США. Такие государства опасаются, что их активы в долларах, евро, иенах и фунтах стерлингов могут быть в одночасье заморожены по решению Вашингтона и его союзников.

Новой резервной валютой мог бы стать юань, но Китай не проявляет интереса к ослаблению валютного контроля. К тому же многие страны, даже не будучи союзниками США, опасаются роста влияния Пекина.

Решением может стать использование новой резервной валюты, не относящейся к какой-либо стране. В Астане проведут конференцию с участием Казахстана, лидеров стран ОПЕК+, материкового Китая, Гонконга, Индии, Бразилии, Пакистана, стран Центральной Азии и десятков стран Африканского союза, чтобы создать новую валюту — ее назовут "банкор" (код валюты KEY). KEY будет храниться только в центробанках стран-участниц и использоваться для расчетов по международным сделкам и в качестве резервного актива.

Все страны нового валютного союза выйдут из МВФ.

Влияние на рынок: доходность казначейских облигаций США резко возрастет, доллар США упадет на 25% по сравнению с корзиной валют стран, перешедших на торговлю с банкором.

9. Курс японской валюты взлетит до 200 иен за доллар

Банк Японии продолжает придерживаться сверхмягкой денежно-кредитной политики, сохраняя отрицательные ставки. Но из-за глобального кризиса ликвидности станет невозможно справляться с ситуацией при помощи валютных интервенций.

После того, как валютные резервы Японии сократятся более чем наполовину, Токио откажется от этой меры поддержки. Общественный протест против стремительной инфляции будет нарастать, и власти решатся на новые смелые меры: позволят курсу вырасти до 200 иен за доллар, поднимут ставку с отрицательных значений до 1% годовых. Перезагрузка вернет страну на стабильный путь развития.

Влияние на рынок: доходность десятилетних гособлигаций Японии вырастет до 2%.

10. Запретят крупнейшие офшоры

Расходы на оборону и энергетический переход заставят правительства обратить внимание на так называемые налоговые гавани (или убежища) — из-за них власти ежегодно недополучают 500–600 млрд долларов доходов от корпоративного налога.

В результате Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) в 2023 году запретит офшоры на Каймановых островах, Бермудах, Багамах, Маврикии и острове Мэн. Запрет сделает невозможным использовать капитал из этих юрисдикций для корпоративных поглощений в странах ОЭСР.

США также ужесточат налоговое регулирование в отношении этих юрисдикций, что наряду с запретом ЕС на налоговые гавани ударит по индустрии венчурных и прямых инвестиций.

Влияние на рынок: стоимость публичных компаний отрасли в 2023 году рухнет на 50%.

Продуктовый калькулятор