ЦБ РФ предложил ввести единую рейтинговую шкалу для ESG-рейтингов

Банк России предлагает унифицировать определение ESG-рейтинга (Environmental, Social, Governance - экологические и социальные факторы, а также факторы корпоративного управления), выделить минимальный набор факторов для его формирования, а также ввести единую рейтинговую шкалу, адаптировав для этих целей существующую символику кредитных рейтингов. Со временем регулятор намерен рассмотреть целесообразность введения регулирования ESG-рейтингов как особой категории - некредитных рейтингов.

Такие тезисы приводятся в докладе ЦБ "Модельная методология ESG-рейтингов", опубликованном во вторник для общественных консультаций.

Актуальность оценок в области устойчивого развития возрастает по мере того, как на них увеличивается спрос со стороны инвесторов, которые следуют данной повестке. Однако пока нет единого толкования, что считать ESG-рейтингом и что он характеризует, невозможно сравнивать ESG-рейтинги разных кредитных рейтинговых агентств, обращает внимание регулятор. По его мнению, текущий рынок ESG-рейтингов достаточно мал и может без значительных издержек пройти через гармонизацию, при расширении рынка пересмотр методических основ не сможет быть столь же безболезненным.

Банк России предлагает предварительно придерживаться двух вариантов рейтингов. Первый - текущий ESG-рейтинг и рейтинг рисков.

Первый вариант представляет собой профиль компании, мнение о количественных и качественных характеристиках ее деятельности в области устойчивого развития. Регулятор считает необходимым предусмотреть три отдельных рейтинговых продукта для каждой компоненты: E (окружающая среда), S (общество) и G (управление) - с минимальным базовым набором факторов для раскрытия в соответствии с ранее выпущенными рекомендациями по нефинансовой отчетности.

Второй вариант - рейтинг рисков - должен отражать мнение об управлении и подверженности организации рискам устойчивого развития на горизонте одного года. Он будет касаться только компоненты Е.

ЦБ в докладе подчеркивает, что "с осторожностью относится к сводному ESG-рейтингу", так как его элементы не являются ни компенсирующими, ни дополняющими. "Рейтинговые баллы, полученные по одним компонентам, не могут замещать слабую оценку по другим компонентам. К примеру, загрязняющие выбросы не могут компенсироваться хорошим корпоративным управлением", - объясняют авторы доклада.

Банк России рассматривает ESG-рейтинг как пакетную услугу. В рамках нее рейтингуемое лицо может получить три самостоятельных рейтинга по каждой компоненте.

Для применения единообразной шкалы предлагается адаптировать символику кредитных рейтингов. В частности, использовать популярные рейтинговые категории: от ESG-C (низкий уровень) до ESG-AAA (высокий уровень).

Актуализация ESG-рейтинга целесообразна на годовой основе в связи с публикацией рейтингуемым лицом информации в области устойчивого развития, считает регулятор. Однако, по его мнению, пересмотр возможен в случае получения существенной информации, которая может повлиять на оценку. В связи с этим необходимо проводить регулярный (ежеквартальный) мониторинг рейтингуемого лица.

По ожиданиям Банка России, гармонизация ESG-рейтингов начнет происходить с 2023 года. Регулятор намерен в течение двух-трех лет наблюдать за применением рекомендаций, а также улучшать их и переиздавать по мере обновления положений о раскрытии информации об устойчивом развитии.

"По мере накопления рейтинговой практики планируется рассмотреть целесообразность введения регулирования ESG-рейтингов как особой категории - некредитных рейтингов", - говорится в докладе.