Банки РФ имеют комфортный запас капитала, но по ряду крупных игроков ситуация отличается

Российский банковский сектор имеет относительно комфортный запас капитала, но способность абсорбировать убытки по отдельным системно значимым игрокам отличается, говорится в исследовании Аналитического кредитного рейтингового агентства (АКРА), посвященном ключевым факторам капитализации банков РФ в 2024-2025 годах.

В предыдущие два года достаточность капитала банков планомерно сокращалась в силу роста бизнеса, выплаты дивидендов крупнейшим значимым игроком и поэтапного увеличения риск-весов при расчете пруденциальных нормативов капитализации. Достаточность основного и совокупного капиталов на конец 2024 года сократилась до 10,3% и 12,5% соответственно по сравнению с 12% и 14,3% на конец 2022 года.

Так, нормативы достаточности капитала ряда крупнейших банков либо находятся на уровне ниже требований регулятора, которые вступят в силу к концу 2025 года, либо имеют минимальные запасы прочности - средние значения Н1.2 и Н1.0 системно значимых банков без учета Сбербанка , Райффайзенбанка и Юникредит банка составили 8,4% и 10,3% соответственно на начало года (для сравнения: рассматриваемые показатели прочих банков из топ-20 без учета Ситибанка были равны 10,8% и 13,7% соответственно). Это определяет существенные различия в возможностях отдельных ведущих банков наращивать активы и абсорбировать непредвиденные убытки в следующие 12 месяцев, отмечает АКРА.

Сокращение агрегированных показателей капитализации банковской системы не выглядит критичным, в частности, текущие уровни незначительно уступают показателям 2019 и 2021 годов. Дополнительно смягчает риски тот факт, что наиболее сильное сокращение продемонстрировал регуляторный коэффициент Н1.0, тогда как коэффициенты достаточности основного и базового капиталов (Н1.2 и Н1.1 соответственно) снижались более медленными темпами. Однако раздельный анализ уровня капитализации крупнейших российских банков говорит о неравномерном распределении запаса капитала в отрасли, в том числе среди системно значимых кредитных организаций (СЗКО).

Так, в настоящее время значение группового норматива достаточности капитала Н20 шести из десяти СЗКО, раскрывающих значение данного показателя, находится в диапазоне 9-11%, при том что минимально допустимое значение норматива на конец года с учетом надбавок должно составить 10%. Еще одна СЗКО демонстрирует достаточно существенный запас капитала для выполнения норматива Н20, однако значение норматива Н20.2 данной организации на конец 2024 года составило 7,89% при минимально допустимом значении в 8% на конец 2025 года. В то же время АКРА отмечает, что значение норматива Н1.0 всех СЗКО на 1 апреля этого года более чем на 100 б. п. превышало минимально допустимое значение без учета надбавок.

Агентство полагает, что ужесточение макропруденциальных требований, в частности увеличение надбавок к нормативам достаточности, будет одним из значимых факторов, определяющих снижение аппетита крупнейших игроков и, соответственно, всей банковской отрасли к росту в следующие 12 месяцев.

Расчеты АКРА показывают, что при наступлении стрессовых событий запас капитала позволит банкам покрыть убытки в размере около 4% от среднего размера RWA или примерно 32% от среднегодового капитала, не нарушая норматив достаточности Н1.0 с учетом надбавок. Аналогичные расчеты без учета надбавок дадут значения на уровне 6% и порядка 48% соответственно. Агентство заложило в анализ свой базовый прогноз, который предполагает рост кредитования и взвешенных по риску активов (RWA) на уровне 10% в 2025 году, а также сохранение качества активов и прибыльности на уровне 2024 года.

"Расчеты на базе аналогичных допущений применительно к отдельным СЗКО показывают, что агрегированные результаты отрасли во многом зависят от показателей наиболее крупного банка, а способности остальных СЗКО поглощать убытки серьезно разнятся. По мнению АКРА, это говорит об уязвимости многих СЗКО к возможностям поглощения непредвиденных потерь в рамках заданного сценария. Для обеспечения большего запаса финансовой прочности таким банкам, вероятно, придется показывать более низкие темпы роста, чем в среднем по сектору (рост на 9-11% в 2025 году). На горизонте следующих 12 месяцев поддержание комфортного запаса капитала для поглощения непредвиденных убытков будет ключевым фактором, формирующим подходы отрасли и ее ведущих игроков к вопросам управления капиталом, роста бизнеса и дивидендной политики.", - говорится в исследовании.