S&P: у российских банков снижается качество активов, растут расходы на фондирование

Несмотря на значительное ослабление рубля в 2014-2015 гг., уровень разрыва валютной структуры активов и обязательств российского банковского сектора является довольно низким, поскольку нехеджированная открытая валютная позиция банковской системы невелика, что ослабляет прямое влияние резкого обесценения рубля на банки. По данным Центрального банка Российской Федерации (Банка России), на 1 августа 2015 г. чистая открытая валютная позиция российских банков не превышала 5% базы капитала банков.

Аналитики международного рейтингового агентства Standard & Poor's ожидают, что быстрое ослабление рубля будет и в дальнейшем оказывать негативное влияние на качество активов. По данным Банка России, на 1 августа 2015 г. валютные кредиты составляли около 25% кредитного портфеля российской банковской системы и включали главным образом кредиты юридическим лицам. В целом в Standard & Poor's полагают, что российские банки существенно повысили качество управления валютным риском после кризиса 2008 г., и, как отмечают аналитики, значительная доля кредитов в иностранной валюте выдана российским экспортерам, получающим валютную выручку. Вместе с тем Standard & Poor's по-прежнему прогнозирует определенное негативное влияние девальвации национальной валюты на способность ряда заемщиков обслуживать и погашать долговые обязательства, и, принимая во внимание замедление темпов экономического роста в стране, аналитики агентства ожидают, что продолжающееся ослабление рубля по-прежнему будет оказывать давление на показатели качества активов российских банков, приводя к росту потерь по кредитам. Кроме того, в результате быстрого ослабления рубля повысился уровень инфляции, обусловливая снижение покупательной способности российских потребителей, и это обстоятельство с большой вероятностью может привести к возникновению проблем с качеством активов в некоторых секторах экономики, особенно зависимых от потребительского спроса (розничная торговля, транспорт и туризм).

Объем внешних заимствований российского банковского сектора оценивается как относительно ограниченный (менее 15% совокупных обязательств). Он сокращается после введения экономических санкций в 2014 г., ограничивших доступ российских банков к внешним финансовым рынкам. Standard & Poor's отмечает, что Банк России продемонстрировал готовность предоставлять значительные объемы фондирования в иностранной валюте при помощи операций РЕПО, чтобы помочь банкам и их корпоративным клиентам удовлетворить потребности в валютной ликвидности (в настоящее время банки использовали всего 36 млрд долл. из 50 млрд долл., выделенных Банком России для этой программы). Аналитики агентства отмечают, что с начала 2014 г. до июля 2015 г. уровень долларизации депозитов повысился до 38,4% по сравнению с 27,8% в январе 2014 г. вследствие комбинированного влияния конвертации части депозитов в валютные депозиты и более высоких темпов роста корпоративных депозитов (значительная доля этих вкладов деноминирована в иностранной валюте) по сравнению с розничными депозитами. Это обстоятельство наряду с другими факторами обусловило рост расходов банковского сектора на фондирование в 2014-2015 гг.