СМИ: RAEX не смогло оценить надежность активов группы Евгения Новицкого

Свыше 19 млрд рублей, или более 60% активов компании "Паллада", управляющей пенсионными деньгами шести фондов Евгения Новицкого, к октябрю вложены в низколиквидные облигации и ипотечные сертификаты участия (ИСУ), надежность этих активов "оценить невозможно". Об этом пишут "Ведомости" со ссылкой на сообщения рейтингового агентства RAEX.

Существенная часть этих средств - пенсионные деньги, отмечает управляющий директор по корпоративным рейтингам RAEX Павел Митрофанов. Это первая официальная информация о масштабе сомнительных активов НПФ группы Новицкого. Из-за качества активов ЦБ отказал его фондам в приеме в систему гарантирования накоплений.

В пенсионную группу Новицкого, по словам двух контрагентов "Паллады", входят шесть НПФ: "Первый национальный", "Мечел фонд", НПФ Торгово-промышленной палаты, НПФ металлургов, "Церих", "Уральский финансовый дом".

RAEX расценивает такую структуру и качество активов "как источник повышенного лицензионного риска". "Крупнейшие клиенты "Паллады" - ряд пенсионных фондов - до сих пор не смогли вступить в систему гарантирования, что повышает риск оттока активов компании", - отмечает Митрофанов.

Из 33 млрд рублей активов "Паллады" на накопительные пенсии приходится 19,7 млрд, на корпоративные - 6,3 млрд (данные RAEX на начало июля). Практически все это - деньги родственных фондов группы Новицкого, говорят два контрагента "Паллады". У этой группы свыше 20 млрд рублей накопительных и 7,5 млрд корпоративных пенсий (данные ЦБ на июль).

Руководители двух пенсионных групп, обсуждавшие с ЦБ ситуацию с фондами Новицкого, рассказывали, что регулятора беспокоит ситуация с активами, в которые вложены пенсионные деньги этих НПФ. Месяц назад RAEX понизило рейтинг опорного фонда Новицкого - "Первого национального" до "В+" ("невысокий уровень надежности"). Причиной стало "невыполнение заявленного агентству плана по улучшению качества активов пенсионных накоплений, резервов и собственных средств в соответствии с требованиями ЦБ", сообщило RAEX. "В основе активов фонда -низкокачественные облигации и ИСУ, замедление процесса по улучшению активов повышает лицензионные риски", - указывает Митрофанов.

Он не называет эмитентов бондов в портфеле "Первого национального" и его управляющего "Паллады", отмечая лишь, что у RAEX "есть серьезные сомнения в их способности генерировать достаточный денежный поток для обслуживания долга". В ИСУ "Паллада" инвестировала намного меньше, чем в бонды, и у этих ИСУ "неплохой базовый актив", отмечает Митрофанов, но из-за низкой ликвидности и структурирования таких активов (инвестор получает доход от погашения крупного кредита, сопоставимого со стоимостью базового актива) RAEХ оценивает любой ИСУ как актив с повышенным кредитным риском.

Издание отмечает, что у Новицкого осталось чуть больше месяца на то, чтобы улучшить структуру активов своих фондов. У НПФ, которые до конца 2015 года не подадут заявку либо снова не пройдут проверку ЦБ, больше не будет шансов попасть в систему гарантирования - они обязаны будут вернуть накопления своих клиентов.