Standard & Poor's подтвердило рейтинги "Уралсиба"

Служба кредитных рейтингов Standard & Poor's подтвердила долгосрочный и краткосрочный кредитные рейтинги контрагента "В-/С" российского Публичного акционерного общества "БАНК УРАЛСИБ". Прогноз изменения рейтингов остается "Негативным".

4 ноября 2015 г. Банк России объявил о введении мер по финансовому оздоровлению ПАО "БАНК УРАЛСИБ" и выбрал инвестора для приобретения 82% акций банка. Как отмечают аналитики агентства, инвестором ПАО "БАНК УРАЛСИБ" станет известный российский бизнесмен Владимир Коган. Кроме того, как известно, АСВ предоставит банку ряд долгосрочных кредитов на общую сумму 81 млрд руб. для поддержания его финансовой устойчивости.

Согласно базовому сценарию в ближайшие 12-18 месяцев, по мнению аналитиков агентства, банк сможет поддерживать все показатели достаточности регулятивного капитала на необходимом уровне, и регулятор (Банк России или АСВ) — в соответствии с его публичными заявлениями — не будет устанавливать приоритетность определенных обязательств банка над другими или приостанавливать платежи по непогашенным обязательствам. По этой причине Standard & Poor's не понижает рейтинги ПАО "БАНК УРАЛСИБ" до "R" ("под надзором органов государственного регулирования"). В агентстве полагают, что объявленные меры смогут временно абсорбировать объем накопленных и ожидаемых убытков банка за 2015 г. и стабилизировать его финансовые показатели, однако этого не достаточно для решения основных проблем банка — низкой эффективности операционной деятельности и структуры бизнеса. Standard & Poor's допускает, что ПАО "УРАЛСИБ" сможет восстановить способность генерировать прибыль и, соответственно, прочные позиции на рынке только через некоторое время. Базовый сценарий, предусматривающий продолжение банком операционной деятельности, основан на допущении о том, что возможные непредвиденные убытки в ближайшие 12-18 месяцев, скорее всего, будут покрыты за счет дополнительной финансовой поддержки со стороны нового мажоритарного акционера либо Банка России или АСВ.

Ранее в Standard & Poor's ожидали, что структура собственности банка может претерпеть значительные изменения (см. статью "Рейтинги российского ПАО “БАНК УРАЛСИБ” понижены до “В-/С” в связи с ухудшающейся стабильностью бизнеса; прогноз — “Негативный”", опубликованную 29 сентября 2015 г. на RatingsDirect). Агентство отмечает значительную дестабилизацию бизнеса банка, что обусловлено убытками в течение ряда лет. Как отмечают аналитики агентства, бывший конечный собственник ПАО "УРАЛСИБ" Николай Цветков занимался активным поиском сторонних инвесторов. Standard & Poor's указывает на нехватку информации о дальнейшей стратегии развития банка. Рейтинговое агентство будет следить за тем, какие стратегические изменения будут предприняты новым мажоритарным акционером в течение следующих нескольких месяцев.

Аналитики Standard & Poor's полагают, что объявленные меры по финансовому оздоровлению позволят временно стабилизировать финансовые показатели ПАО "БАНК УРАЛСИБ", однако его показатели капитализации и общие характеристики кредитоспособности по-прежнему чувствительны к неблагоприятным экономическим условиям в России и зависят от дополнительной внешней поддержки. Кроме того, накопленные убытки и сокращение запаса капитала обусловили дестабилизацию бизнеса банка. Согласно экспертной оценке, "очень слабые" в настоящее время показатели капитализации банка (в соответствии с определениями, приведенными в наших критериях) обеспечивают лишь ограниченные возможности для маневра в случае возникновения дополнительного давления.

Долгосрочный кредитный рейтинг ПАО "УРАЛСИБ" включает надбавку в одну ступень к оценке его характеристик собственной кредитоспособности ("ссс+") ввиду "умеренной" системной значимости банка в России — стране, правительство которой характеризуется нами как "готовое оказывать поддержку банковскому сектору". Учитывая широкую региональную сеть филиалов ПАО "УРАЛСИБ" и значительную долю на рынке розничных услуг, особенно в регионах, аналитики Standard & Poor's полагают, что потеря банком платежеспособности может снизить доверие к банковской системе страны в целом. В связи с этим Standard & Poor's оценивает вероятность предоставления ПАО "УРАЛСИБ" государственной поддержки в случае необходимости как "умеренную". Упомянутая выше финансовая поддержка свидетельствует о важности банка для стабильности российского банковского сектора. Учитывая поддержку со стороны государства, в настоящее время аналитики ожидают, что банк будем платежеспособным, и не прогнозируют возникновения риска неизбежности дефолта по обязательствам банка в ближайшие 12 месяцев.

Прогноз "Негативный" отражает возможность понижения рейтингов ПАО "УРАЛСИБ" в случае, если поддержка со стороны государства или нового инвестора будет недостаточной, что обусловит повышение зависимости банка от воздействия неблагоприятных экономических условий в России.

Дальнейшие рейтинговые действия в отношении ПАО "УРАЛСИБ" будут главным образом обусловлены характером и объемом процедур финансового оздоровления и нашей оценкой финансовых и бизнес-перспектив деятельности банка под руководством нового инвестора после получения нами соответствующей информации.

Standard & Poor's может понизить рейтинги банка, если дополнительные убытки, возникновение которых агентство прогнозирует в ближайшие несколько кварталов, не будут компенсироваться дополнительной поддержкой капитала или другими мерами. Standard & Poor's также может понизить рейтинги банка в случае существенного сокращения ликвидности или ухудшения профиля фондирования банка. Мы будем продолжать следить за действиями Банка России в отношении ПАО "УРАЛСИБ". Агентство может понизить рейтинги банка до "CCC+" в случае отсутствия существенных мер, предусматривающих изменение бизнес-модели банка и повышение его операционной эффективности, а также ведущих к прибыльности банка (до учета затрат на формирование резервов) и его успешному функционированию — в соответствии с определением рейтинговой категории "CCC+". Негативное рейтинговое действие также возможно в случае постепенного снижения "умеренной" в настоящее время значимости ПАО "УРАЛСИБ" для российской банковской системы, если вероятность получения государственной поддержки существенно снизится. По оценке аналитиков, на данном этапе трудно