Standard & Poor's понизило рейтинги банка "Развитие-Столица"

Standard & Poor's также подтвердило краткосрочный кредитный рейтинг контрагента на уровне С.

Рейтинговые действия отражают ожидания аналитиков на тему того, что негативные тенденции, связанные с экономическими и отраслевыми рисками, которые мы отмечаем для российских банков, будут по-прежнему оказывать давление на финансовые показатели банка "Развитие-столица". Бизнес-позиция банка стала более узкой, поскольку он значительно сократил выдачу новых кредитов в 2014–2015 годах. В результате концентрация клиентской базы на секторах операций с недвижимостью и строительства повысилась до более чем 67%, а на долю 20 крупнейших заемщиков в настоящее время приходится более 80% кредитного портфеля по сравнению с 76% годом ранее. Объем кредитов, выданных одному крупнейшему заемщику, составляет более 20% совокупного кредитного портфеля банка "Развитие-столица", и, кроме того, этот заем выдан на проект, в котором у акционера банка также имеются деловые интересы. Крупнейшими контрагентами банка являются компании, занимающиеся операциями с недвижимостью, инвестиционные холдинги и физические лица. Вследствие концентрации рисков кредитного портфеля банк подвержен негативному влиянию длительного спада в волатильном и циклическом российском секторе операций с недвижимостью. По мнению аналитиков, банк "Развитие-столица" может понести значительные потери по кредитам в случае существенного снижения цен на недвижимость в России, и в частности в Москве и Московской области. В Standard & Poor's полагают, что повышение концентрации и низкий уровень диверсификации бизнес-профиля банка в неблагоприятной в настоящее время экономической ситуации на фоне высоких отраслевых рисков подвергает банк риску увеличения потерь по кредитам и, как следствие, риску волатильности показателей баланса и прибыльности. В связи с этим аналитики пересмотрели оценку позиции банка по риску с "умеренной" на "слабую" (в соответствии с нашей методологией).

Отражая ухудшение качества кредитного портфеля — тенденцию, которая отмечается в российской банковской системе в целом, банк "Развитие-столица" увеличил объем резервов на возможное ухудшение кредитного портфеля почти до 2 млрд рублей, что составляло около 15% кредитного портфеля (брутто) по состоянию на конец 2014 года по сравнению примерно с 850 млн рублей, или 7% кредитного портфеля, в конце 2013 года. В Standard & Poor's ожидают, что в 2015–2017 годах потери по кредитам останутся значительными. По мнению аналитиков, этот период по-прежнему будет характеризоваться неблагоприятными перспективами экономического роста в России. Возрастающие потери по кредитам будут и в дальнейшем оказывать давление на показатели маржи банковского сектора, и Standard & Poor's прогнозирует более низкие показатели прибыльности, чем в предыдущие годы.

Вместе с тем аналитики агентства полагают, что подход банка "Развитие-столица" к андеррайтингу, основанный на консервативной оценке недвижимости, используемой в качестве залога, а также меры, которые руководство банка принимало в прошлые годы — в периоды неблагоприятной ситуации в экономике и отрасли — для ограничения потерь по кредитам, обеспечивают определенную стабильность нашей оценки позиции банка по риску.

С точки зрения Standard & Poor's, "сильные" показатели капитализации и прибыльности банка "Развитие-столица" частично компенсируют влияние неблагоприятных внешних факторов, поддерживая рейтинг на текущем уровне. По прогнозам экспертов, коэффициент достаточности капитала, скорректированного с учетом рисков (risk-adjusted capital — RAC), рассчитанный аналитиками Standard & Poor’s, без учета поправок на риски концентрации, в ближайшие два года снизится до менее чем 15% в связи с увеличением расходов на формирование резервов, однако сохранится на высоком уровне. Согласно допущениям базового сценария рейтингового агентства, банк будет поддерживать показатель чистой процентной маржи на уровне примерно 7–8% в 2015–2017 годах. Банк "Развитие-столица" обладает одним из самых высоких коэффициентов RAC среди российских банков, имеющих рейтинги Standard & Poor's. Standard & Poor's считает это одним из основных позитивных рейтинговых факторов банка, несмотря на сохраняющуюся нестабильность рынка.

Высокая концентрация на отдельных контрагентах — на долю 20 крупнейших вкладчиков приходится 62% ресурсной базы — также подвергает банк рискам, связанным с возможным непредвиденным резким увеличением потребностей в ликвидности. Однако, вероятно, большинство вкладчиков имеют тесные бизнес-связи с банком и его собственником.

Прогноз "Негативный" отражает мнение аналитиков о том, что концентрация базы депозитов банка "Развитие-столица" может оказывать негативное влияние на показатели его ликвидности в краткосрочной перспективе. Небольшие размеры банка и высокая концентрация на секторах операций с недвижимостью и строительства обусловливают подверженность финансовых показателей и профиля рисков банка "Развитие-столица" влиянию неблагоприятной ситуации на внешних рынках и слабой перспективы экономического развития в России в ближайшие 12–18 месяцев.

Standard & Poor's может понизить рейтинги банка:

в случае ухудшения профиля фондирования банка и его большей зависимости от краткосрочного межбанковского финансирования или сокращения резервов ликвидности до уровня, который будет оцениваться как недостаточный.

Такой сценарий возможен в случае значительного ухудшения ситуации в российской экономике в ближайшие 12–18 месяцев. Нарушение нормативных требований в отношении уровня концентрации или объемов операций со связанными сторонами также может привести к негативному рейтинговому действию.

Standard & Poor's может пересмотреть прогноз по рейтингам на "стабильный" в случае значительного снижения экономических рисков или если банк продемонстрирует существенное и устойчивое повышение диверсификации бизнеса и кредитного портфеля, о чем будет свидетельствовать улучшение диверсификации кредитного портфеля, выручки и фондирования на фоне улучшения рыночной позиции банка.