Бинбанк начинает размещение новых еврооблигаций, - Алексей Булгаков,аналитик Сбербанк КИБ

Частный российский банк БИНБАНК начал вчера серию встреч с инвесторами с целью размещения нового выпуска еврооблигаций. БИНБАНК является довольно крупным финансовым учреждением: на конец июня 2015 года его совокупные активы по МСФО составляли 633 млрд. руб. ($11,4 млрд.). На данный момент у банка есть рейтинг только от S&P (В-); рейтинги от Fitch и Moody's имелись, но были отозваны. В настоящее время у банка нет в обращении обычных еврооблигаций (выпущен небольшой объем бескупонных краткосрочных бумаг), говорится в аналитическом обзоре стратега Сбербанк КИБ Алексея Булгакова.

Контролирующими акционерами банка являются российские предприниматели Михаил Шишханов (59,4%) и Михаил Гуцериев (39,4%). Михаил Шишханов приходится племянником Михаилу Гуцериеву. Владельцы банка участвуют в ряде других бизнесов; в 2014-2015 годах группа БИН заметно активизировала покупки различных активов:

Как отмечает Алексей Булгаков, с 2015 году владельцы БИНБАНКа приобрели контрольный пакет акций МДМ Банка, активы которого соответствуют примерно 60% активов БИНБАНКа. Цена приобретения и источники его финансирования не раскрывались. По данным СМИ, в будущем два банка могут быть объединены. В отчетности по МСФО БИНБАНКа за 1П15 сделка не упоминается.

Акционеры банка регулярно появляются в списках крупнейших инвесторов в недвижимость в России, они владеют многочисленными объектами коммерческой и жилой недвижимости.

Группа БИН за последние несколько лет приобрела несколько частных российских пенсионных фондов.

Группа БИН в 2015 году приобрела крупную лизинговую компанию Europlan.

Михаил Гуцериев является контролирующим акционером РуссНефти - средней по размерам российской независимой нефтяной компании.

На кредиты приходится около 50% активов банка, остальное - это большей частью денежные средства и ценные бумаги. На 60% кредитный портфель банка состоит из кредитов, выданных клиентам, занимающимся торговой, инвестиционной и прочей финансовой деятельностью. Портфель розничных кредитов довольно скромный. На 20% фондирование банка поступает от ЦБ и АСВ: банк выступает в роли санатора пяти небольших проблемных банков. На розничные депозиты приходится около 50% совокупной базы фондирования банка, отмечает Алексей Булгаков из Сбербанк КИБ.

Банк имеет довольно низкий уровень капитализации: соотношение капитала и активов на середину 2015 года составляло всего 5,5%. В 2П15 банк получил несколько новых субординированных кредитов от АСВ, а его акционеры конвертировали часть имеющегося субординированного долга в акционерный капитал.

Данное размещение выявит интерес рынка к облигациям российских банков с низкими кредитными рейтингами в условиях существенного сжатия кредитных спредов, говорится в обзоре Алексея Булгакова из Сбербанк КИБ.