Эмитенты потянулись проторенной дорогой на "первичку", - Аналитики Райффайзенбанка
После первых удачных сделок на первичном рынке в маркетинг стало выходить все больше эмитентов (сегодня вышли ТМК, РусГидро) с длинными выпусками даже за пределами 1-го эшелона, для которых текущие уровни доходностей и сроки привлечения уже выглядят интересными. Компания РусГидро (BB/Ba2/BB+) начала маркетинг 3-летнего выпуска номиналом 15 млрд руб. с ориентиром YTP 11,04-11,30%, что соответствует премии 165-191 б.п. к кривой ОФЗ. Мы считаем 140-150 б.п. справедливым уровнем премии к ОФЗ для эмитентов категории BB.
Ваш комментарий