"Русагро" успешно разместило новый выпуск GDR в Лондоне, - Сергей Васин,аналитик Газпромбанка

Группа "Русагро" сообщила об успешном размещении 16,67 млн новых ГДР на Лондонской бирже по цене в 15 долл./ГДР на сумму 250 млн долл., согласно первоначальным планам. По данным Русагро, 39,8% размещения (на сумму 99,6 млн дол.) выкупил главный акционер компании Вадим Мошкович, а еще 7% размещения (17,5 млн дол.) – гендиректор и миноритарий Русагро Максим Басов.

Эффект на компанию. После допэмиссии общее количество ГДР в обращении увеличится на 13,9% до 136,7 млн, а ГДР в свободном обращении увеличится с 16,3% до 20,7%, согласно данным компании. Привлеченные средства компания намерена расходовать как на инвестиции в существующие проекты, так и на M&A сделки. Компания намерена воспользоваться благоприятными условиями рынка для поиска качественных сельскохозяйственных активов для их покупки по привлекательной цене в условиях текущего экономического кризиса. Мы приветствуем такую стратегию, если сделки будут совершаться в рамках ключевых направлений деятельности компании – сахар, мясо, масложировой бизнес.

Эффект на акции. Размещение акций с одной стороны размывает доли акционеров, не участвующих в размещении, с другой – привлекает дополнительные средства для развития и увеличивает ликвидность на рынке. Факт активного участия ключевого акционера и менеджмента в размещении должен быть позитивно воспринят рынком. На данном этапе мы подтверждаем нашу целевую цену и оставляем рекомендацию "ЛУЧШЕ РЫНКА" для бумаг Русагро без изменений.