Российские ПИФы электроэнергетики принесли клиентам до 65% прибыли за полгода

В первом полугодии текущего года из 340 открытых и интервальных паевых инвестиционных фондов (ПИФов) управляющие 260 смогли прирастить деньги пайщиков. Максимальную прибыль дали отраслевые ПИФы акций компаний электроэнергетики, паи которых подорожали на 35–65%, пишут "Ведомости" со ссылкой на данные Национальной лиги управляющих (НЛУ).

Отраслевой индекс ММВБ прибавил 46,6%. Портфельный управляющий УК "Уралсиб" Станислав Копылов связывает рост сектора в основном с прошедшими в 2015 году сокращениями инвестпрограмм энергокомпаний и объявлением дивидендных выплат в сетевых и отдельных генерирующих компаниях — "Мосэнерго", ФСК ЕЭС и др.

Абсолютным лидером полугодия стал электроэнергетический ПИФ "Уралсиб энергетическая перспектива" (+65%). Основные акции из портфеля фонда-лидера, повлиявшие на его результат, — ФСК ЕЭС, подорожавшие более чем в 2,5 раза, "Интер РАО" (+128%), "Мосэнерго" (+97%), "Россети" (+35%), "Иркутскэнерго" (+105%).

По данным НЛУ, управляющим 213 фондов удалось защитить вложения пайщиков от инфляции (3,3%, по данным Росстата). А в 136 фондах пайщики заработали больше, чем на самых доходных депозитах, открытых в начале года в крупных банках (7%).

Успешными оказались фонды акций нефтегазового сектора, паи которых подорожали на 6–16%, металлургии и машиностроения (8–15%). Пайщики фондов, отслеживающих индекс ММВБ, заработали 7–9%. Паи фондов рублевых облигаций подорожали за полгода на 2–9%, а ПИФов на золото — до 14%.

Вложения пайщиков как минимум четверти ПИФов оказались убыточными. На убыток большинства из них повлиял доллар. Дело в том, что после девальвации рубля в 2014 году особой популярностью у пайщиков пользовались фонды, инвестирующие в валютные активы: фондовые индексы зарубежных стран, еврооблигации и прочее. За полугодие доллар подешевел к рублю на 11,9%, и в рублях их вложения обесценились. Дополнительный вред таким инвестициям, по словам управляющих, нанесло падение международных рынков акций. В итоге клиенты ПИФов рынков Европы и развитых стран лишились в среднем 15–20% вложений.

Худший результат — минус 35% — у ПИФа фондов "Сбербанк-биотехнологии". Его активы почти на 98% состоят из акций единственного биржевого фонда iShares NASDAQ Biotechnology ETF, подешевевшего в долларах на 22,6% за полгода.

Чистый приток средств в открытые паевые фонды в январе — июне составил 1,83 млрд рублей. При этом пайщики вывели из фондов акций, фондов фондов и фондов смешанных инвестиций 5,39 млрд рублей и пополнили фонды облигаций и денежного рынка на 7,22 млрд рублей.

Представители управляющих компаний предупреждают о росте рисков и волатильности после Brexit. В этих условиях старший портфельный управляющий УК "Капиталъ" Вадим Бит-Аврагим считает более привлекательными секторы (и ПИФы), слабо зависящие от колебаний финансовых рынков, например золото, а также потребительский и телекоммуникационный секторы.

При коротком горизонте инвестирования портфель должен быть консервативным, большую часть стоит держать в ПИФах рублевых облигаций, которые сейчас позволяют зарабатывать на замедлении инфляции и ожидании снижения ключевой ставки ЦБ, указывает аналитик УК "Альфа-Капитал" Андрей Шенк. Меньшую часть портфеля он советует держать в сбалансированных фондах: "Их более широкие инвестиционные декларации позволяют управляющему делать тактические ходы, увеличивая долю защитных активов, когда волатильность на рынке растет, и, наоборот, увеличивать долю акций, когда растет спрос на риск". Небольшую долю активов управляющие советуют инвестировать в фонды драгметаллов: они могут диверсифицировать глобальный портфель.