Банки нашли способ обойти жесткие требования "Базеля" при секьюритизации

Банки нашли способ сэкономить капитал при секьюритизации. Банк Москвы выпустил ипотечные облигации, частично гарантированные собственным кредитом, пишут "Ведомости".

Банкиры ищут способы выпускать ипотечные облигации, невзирая на жесткие требования "Базеля III". С начала года коэффициенты риска при расчете капитала для ценных бумаг, выпускаемых при секьюритизации активов, выросли столь значительно, что такие сделки стали обходиться чересчур дорого для капитала банков. Риск-коэффициент для младших траншей таких облигаций, которые банки оставляют у себя на балансе, был увеличен до 1 250%. И банкам приходится использовать другие способы выпуска таких бумаг, поясняет издание.

Неделю назад Банк Москвы сообщил о выпуске ценных бумаг с ипотечным покрытием на 6,6 млрд рублей. Поручителем по старшему траншу выступило Агентство ипотечного и жилищного кредитования, следует из материалов банка. При этом размер младшего транша, который особенно дорого обходится банкам, Банку Москвы удалось сделать минимальным. Он составил менее 1% выпуска, говорится в документах.

Ипотечные облигации выпущены с учетом всех норм и требований ЦБ, указывает представитель группы ВТБ. По его словам, выпуск структурирован таким образом, чтобы минимизировать прирост активов, взвешенных с учетом риска.

"В этой сделке помимо младшего транша было покрытие риска кредитом, который мы выдали эмитенту", — подтверждает человек, близкий к Банку Москвы. Скорее всего, продолжает он, выкупать бумаги будут нерыночные инвесторы. А для самого банка секьюритизация — доступ к ликвидности ЦБ. Рыночных инвесторов сейчас найти нельзя, и банк делает свой ипотечный портфель ликвидным, чтобы в любой момент под залог бумаг можно было получить финансирование от ЦБ, объясняет он.

Информация о банках